Apollo Global Management si è aggiudicata il pacchetto di 68 immobili di proprietà diretta di Enpam (Ente Nazionale di Previdenza ed Assistenza Medici), battezzato Project Dream. Lo scrive MF Milano Finanza, secondo cui il valore dell’operazione è superiore a 800 milioni di euro. Una cifra che però è ben inferiori agli 1,077 miliardi di euro della valutazione calcolata da Duff & Phelps REAG spa novembre 2019, così come ricordato nel bilancio consuntivo 2020 di Enpam (si veda altro articolo di BeBeez).
Apollo è stato affiancato nell’asta da Lazard, JLL e dagli studi legali Bonelli Erede e Belvedere Inzaghi. Enpam è stato invece assistito da Deloitte. All’asta per Project Dream hanno partecipato anche: Torre sgr insieme a Guglielmo Tabacchi di 2G Investimenti, Bain Capital, Davidson Kepmner Capital (azionista di controllo di Prelios) e Gwm-DeA Capital (si veda altro articolo di BeBeez).
Project Dream, che conta una superficie complessiva da un milione di metri quadri, era stato messo sul mercato a inizio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), ma poi il coronavirus aveva portato allo slittamento della vendita. L’asta era ripartita a fine luglio 2020, con l’obiettivo di definire il compratore entro la fine dell’anno (si veda altro articolo di BeBeez). Ricordiamo che il portafoglio Project Dream è costituito dall’intero portafoglio immobiliare diretto di Enpam, con esclusione degli edifici a uso residenziale nel Comune di Roma, per i quali è in essere un processo di vendita alle diverse cooperative inquilini, e dei tre hotel nel centro storico di Roma (Hotel Raphael, Hotel delle Nazioni e Hotel Palazzo Navona) ritenuti strategici.
A proposito del processo di vendita del patrimonio residenziale a Roma, questo è iniziato nel giugno 2013 e da allora ha interessato 56 complessi immobiliari con un valore di bilancio di oltre 543,3 milioni di euro per un totale di 4.540 unità immobiliari a uso residenziale, oltre pertinenze, e per complessive 255 unità a uso diverso dall’abitativo (uffici, negozi, magazzini, autorimesse collettive, ecc.). Sempre nel bilancio consultivo 2020 di Enpam, si legge che “nell’ultima seduta del Consiglio di Amministrazione della Fondazione, del 17 dicembre 2020, è stata deliberata l’accettazione dell’offerta irrevocabile di acquisto della Cooperativa di Via Artom 95; con questa deliberazione si è concluso l’iter di accettazione delle offerte di tutte le Cooperative accreditate e, quindi, di tutto il patrimonio residenziale di Roma. Nel corso del 2020 il processo di vendita dei cespiti, interrotto nel primo semestre a causa della pandemia da Covid-19, è stato riavviato ad agosto ed ha portato alla vendita entro la fine dell’anno di 12 complessi immobiliari per un controvalore di circa 140 milioni di euro e una plusvalenza di oltre 50 milioni”.
Sul fronte di altri investimenti di private capital, il bilancio consuntivo Enpam mostra un’esposizione complessiva per oltre 402 milioni di euro tra fondi di private equity e private debt, in aumento di 169 milioni dal 2019 a seguito di richiami di capitale da parte di una serie di fondi. In particolare, sono stati richiamati 140 milioni di euro circa da fondi già in portafoglio a Enpam negli anni precedenti (Advanced Capital IB, Principia III, Hamilton Lane, Pemberton European Fund, Bluebay Asset Management, SPringrowth, Blackrock Crdit Opportunity, Pantheon, Schroder Adveq Europe VII, Equinbox III e Harbourvest 2019 Globa) e altri 28,6 milioni da fondi sottoscritti da Enpam nel corso del 2020 (NB Renaissance Fund III e EIF AMUF Growth Capital). Contestualmente la voce nel corso del 2020 ha subito un decremento di 34,6 milioni dovuto ai riscatti di quote di partecipazione connessi sia ad alcune realizzazioni degli investimenti dei fondi private equity sia all’ingresso di nuovi sottoscrittori.
(Aggiornamento: qui il comunicato stampa di Enpam pubblicato il 28 maggio – il prezzo esatto degli immobili è 842 milioni di euro)
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