I fondi di venture capital, italiani e stranieri, hanno investito un totale di 1,7 miliardi di euro in 250 operazioni nei primi 9 mesi dell’anno su startup e scaleup italiane, di cui 223 nuovi investimenti e il resto follow on, in aumento dal totale di 230 operazioni dei 9 mesi 2021. Si registra però un rallentamento sull’ammontare investito in realtà estere fondate da imprenditori italiani che passa da quasi 900 milioni a circa 210 milioni di euro, per 16 operazioni (da 23). Sommando queste due componenti, il totale complessivo si attesta a 1,9 miliardi di euro (erano 1,7 miliardi nel medesimo periodo del 2021).
Lo calcola l’Osservatorio Venture Capital Monitor – VeM, nato dalla collaborazione tra AIFI e Liuc – Università Cattaneo e attivo presso Liuc Business School, grazie al contributo di Intesa Sanpaolo Innovation Center ed E. Morace & Co. Studio legale e al supporto istituzionale di CDP Venture Capital sgr e IBAN.
“i primi nove mesi dell’anno sono la dimostrazione che il venture capital è ormai in una nuova fase di sviluppo di cui ne trae beneficio diretto l’innovazione italiana. Gli investimenti in startup italiane, pari a 1,7 miliardi di euro, sono stati realizzati anche grazie al contributo di deal con ticket di oltre 300 milioni”, ha commentato Anna Gervasoni, professore Liuc – Università Cattaneo, che ha aggiunto: “Questo dimostra che anche in Italia si possono chiudere round di investimento di grandi dimensioni”.
I dati sono un poco diversi da quelli mappati da BeBeez nei suoi report, perché in quest’ultimo caso vengono considerati gli investimenti condotti in startup e scaleup da tutti i tipi di investitori, quindi non solo fondi, ma anche holding di investimento, corporate, incubatori, business angel, club deal di privati e crowd di piattaforme di equity crowdfunding. Viene inoltre considerato anche il venture debt diretto delle società(non quello strutturato in forma di cartolarizzazione). In totale, quindi, nei primi 9 mesi dell’anno BeBeez ha mappato round per oltre 2,3 miliardi di euro. Si veda qui il ReportVenture Capital Q3 2022 di BeBeez, pubblicato questa mattina (disponibile agli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data). C’è però un livello di concentrazione dei deal molto alto: se si considerano soltanto i round da 10 milioni di euro in su, se ne contano soltanto 35 sul totale di 220 mappati nei 9 mesi, per una raccolta complessiva di oltre 2,14 miliardi di euro.
Tornando ai dati del VeM, nonostante la crescita del valore degli investimenti a livello dei 9 mesi, l’indice VeM-i fa registrare un valore pari a 1.625 per il terzo trimestre del 2022, in diminuzione rispetto al secondo. Tuttavia la contrazione si può ritrovare nei medesimi periodi anche negli anni dal 2014 al 2019 ed è tipica per un mercato che si sta consolidando, dopo una fase di crescita molto marcata (2020-2021).
