Dopo un 2021 in cui i corporate venture capital (CVC) hanno investito circa 170 miliardi di dollari a livello globale, quasi il doppio del 2020, nel primo trimestre dell’anno l’attività si è attestata a 37 miliardi, in frenata rispetto ai 45,8 miliardi del quarto trimestre 2021, in linea con il mercato del venture capital nel suo complesso nel mondo e in Italia (si veda qui il Report Venture Capital Q1 2022 di BeBeez, disponibile agli abbonati di BeBeez News Premium e BeBeez Private Data). Lo rivela l’ultimo report sul CVC di CB Insights, a indicare che l’interesse delle aziende per l’open innovation resta alto.
Del tema si è parlato ieri a Milano in occasione dell’evento “Corporate Venture Capital – Un ponte tra aziende e innovazione”, durante il quale, in collaborazione con AIFI, è stata presentata da Accenture una ricerca che comprende sondaggi e casi studio condotti su diversi dirigenti di aziende attive nel Corporate Venture Capital. Secondo la ricerca, gli investimenti dei CVC a livello globale l’anno scorso sono stati 169,3 miliardi (contro i 172,2 miliardi per CB Insights) dai 70,1 miliardi del 2020 (da 68,8 miliardi per CB Insights).
Sulla base delle interviste effettuate per la ricerca, sono stati definiti cinque fattori abilitanti, che si possono definire come dei pilastri chiave necessari a una gestione di successo nel CVC:
• Definire la strategia e gli obiettivi, che in un CVC possono essere di natura strategica e/o finanziaria.
• Scelta accurata della governance, del personale e degli investimenti.
• Definire i metodi e i processi.
• Generare valore per le startup del proprio portafoglio.
• Remunerare e motivare i dirigenti e i team del CVC allo scopo di garantire una corretta struttura di incentivazione.
I dati presentati da AIFI sulla base delle evidenze emerse dal VeM – Venture capital monitor, osservatorio promosso insieme alla LIUC Business school, mostrano come le corporate nel mercato italiano del venture capital stiano progressivamente assumendo un ruolo rilevante con una crescente presenza all’interno del panorama italiano del finanziamento dell’innovazione. In particolare, tale ruolo si caratterizza sia come lead investor sia come co-investitori in operazioni in sindacato, nella maggior parte dei casi con gestori di Venture Capital regolamentati. Questa attività di investimento diretta, unitamente a quella indiretta, come investitori in fondi, potrà contribuire a determinare un importante salto di qualità per il mercato nel suo complesso.
Sandro Bacan, Accenture Innovation Lead, ha commentato: “A livello globale, il ricorso al Corporate Venturing è una prassi consolidata con volumi di investimento che sono più che raddoppiati tra il 2020 e il 2021. Oggi il concetto di innovazione riguarda anche la governance delle organizzazioni, non può più essere circoscritto all’interno, ma deve aprirsi all’esterno facendo leva su architetture aperte. Un investimento di corporate venture capital di successo è quello che trova continuità nel tempo, generando un valore aggiunto e un reciproco scambio di competenze ed esperienze tra le società controllanti e le nuove imprese. È un percorso che facciamo anche in Accenture, accompagnando le imprese con cui collaboriamo in un percorso di “Continuous reinvention” per rispondere in tempi rapidi al sempre più mutevole contesto di mercato”.
Anna Gervasoni, direttore generale AIFI, ha aggiunto: “La crescita del mercato del venture capital vede un contributo importante del cvc. Da sottolineare che spesso corporate venture capital e fondi coinvestono; questo vuol dire che le interazioni all’interno dell’ecosistema dell’innovazione sono importantissime.
