A due anni da quando si è iniziato a parlare di exit da parte degli investitori, per Octo Telematics sembra arrivato finalmente il momento di sbarcare in Borsa. Lo ha scritto nei giorni scorsi MF Milano Finanza, precisando che gli azionisti del gruppo leader nei sistemi telematici per il mercato assicurativo auto stanno lavorando assieme alle banche del consorzio (Citi, Goldman Sachs e Mediobanca) per arrivare a chiedere l’ammissione a quotazione e depositare i documenti necessari nei prossimi mesi, in modo tale da definire l’approdo a Piazza Affari entro il primo semestre di quest’anno, probabilmente già nel mese di maggio.
L’ipo sarà soltanto un’offerta di vendita di parte delle azioni degli attuali azionisti e sarà rivolta solo agli investitori istituzionali italiani ed esteri, il tutto per un flottante di almeno il 35%.
L’amministratore delegato Fabio Sbianchi aveva detto a Reuters nell’ottobre 2016 che già nel gennaio di quell’anno il management aveva ricevuto dal Cda, “il mandato a preparare l’exit strategy; le direzioni sono quattro: industriale, strategica, finanziaria e l’ipo, nessuna di queste è esclusa” (si veda altro articolo di BeBeez).
Il 100% del capitale di Octo Telematics era stato ceduto al gruppo russo Renova dell’oligarca Viktor Vekselberg nel febbraio 2014 dal fondo Charme e dai suoi coinvestitori Amadeus Capital Partners e Keensight Capital, con il management che aveva reivestito (si veda altro articolo di BeBeez). Successivamente nel capitale era entrato anche il fondo Pamplona. Oggi il capitale è controllato per il 68,5% da Renova, per il 26,5%da Pamplona e per il 5% dai manager.
Octo Telematics ha chiuso il 2017 con ricavi consolidati per 239 milioni e un ebitda di 117 milioni. Per questo gli azionisti punterebbero a ottenere un enterprise value di 1,2 miliardi. Ma pare che gli advisor stiano spingendo per una valutazione più bassa, attorno a un miliardo, pari comunque a un multiplo di 8,5 volte l’ebitda, per un incasso stimato da parte di Renova e Pamplona di almeno 350 milioni.
A fine 2017 Octo Telematics ha annunciato il perfezionamento dell’acquisizione degli asset assicurativi Ubi (Usage-Based Insurance) di Willis Towers Watson. Un modo per accrescere ancora il peso internazionale e consolidare la leadership nei mercati anglosassoni.