Calpers (California Public Employees’ Retirement System) ha realizzato profitti netti dai suoi investimenti in fondi di private equity condotti dal 1990 a fine giugno 2015 per 24,2 miliardi di dollari. Nell’anno fiscale 2014-15 i profitti netti degli investimenti in private equity sono invece stati di 4,1 miliardi di dollari.
Lo ha annunciato Calpers ieri (scarica qui il comunicato stampa Calpers), precisando che si tratta di dati elaborati dal suo nuovo sistema Private Equity Accounting and Reporting Solution (PEARS), che permette di tracciare anche i carried interest incassati dai vari fondi a fronte dei profitti che portano ai propri investitori. Nel periodo, i fondi in cui Calpers ha investito, grazie agli accordi di suddivisione degli utili con Calpers, hanno incassato 3,4 miliardi di dollari di profitti netti, di cui 700 milioni nell’anno fiscale 2014-2015.
Il risultato netto di 24,2 miliardi arriva a fronte di investimenti per 29,3 billion nel periodo, a fronte dei quali Calpers ha incassato un totale di 53,5 milioni, tra rimborso del capitale investito e profitto netto. In termini di Irr, Calpers ha incassato l’11,1% all’anno dall’inizio del programma di investimento, che su un orizzonte più breve aumenta al 14,4% (5 anni) e al 14,1% (a 3 anni).
Lo spaccato dei profitti incassati dai singoli fondi nei quali Calpers ha investito (scarica qui la tabella) indica per esempio che il maggiore contributo lo ha incassato Apollo Credit Opportunity Fund I, con un profitto netto di ben 298,9 milioni di dollari. L’unico fondo italiano in cui hainvestito Calpers è Clessidra Capital Partners I, che nel periodo ha incassato 6,6 milioni di dollari di profitti netti.
Quanto alle performance dei singoli fondi, Calpers, come tutti i grandi fondi pensione internazionali, le monitora ormai da anni ogni sei mesi. Gli ultimi dati sono relativi a fine marzo e sono consultabili nella sezione del sito internet di Calpers dedicato al private equity. Per gli unici investimenti italiani, quelli nei fondi Clessidra I (vintage 2005) e II (vintage 2008), Calpers indica un Irr netto, rispettivamente, del 36,3% e del 15,4%.
(scarica qui i dati di Calstrs)