La raccolta di fondi di private equity in tutto il mondo ha rallentato nel primo trimestre del 2018 con 180 fondi che hanno raggiunto la chiusura finale, assicurando collettivamente 80 miliardi di dollari di impegni di capitale. “La raccolta di fondi è rallentata rispetto al trimestre precedente, quando 252 fondi hanno raccolto 102 miliardi di dollari. In effetti, il primo trimestre del 2018 ha visto la più piccola quantità di capitale raccolta nel primo trimestre di qualsiasi anno dal 2015, quando furono raccolti 74 miliardi di dollari di capitale complessivo da 279 veicoli”, tutto questo stando a Preqin. Il capitale rimane concentrato tra i top manager, con oltre la metà (59%) del capitale raccolto nel primo trimestre garantito dai 10 maggiori fondi. “All’inizio del secondo trimestre del 2018, ci sono 2.575 fondi registrati nel mercato che collettivamente hanno 844 miliardi di dollari in impegni di capitale. Nonostante la varietà di opportunità di investimento, il gestore del fondo e la selezione dei fondi rimangono critici, e dal punto di vista del GP (partner generale), la concorrenza per il capitale degli investitori rimane feroce”, afferma il rapporto. Secondo Preqin, sia il buyout che il venture capital fundraising hanno subito un declino simile guardando alla raccolta di fondi del primo trimestre negli ultimi sei anni. Un totale di 39 fondi di buyout ha raggiunto la chiusura definitiva nel primo trimestre del 2018, rappresentando un minimo di cinque anni, secondo il rapporto. “Tuttavia, i 52 miliardi di dollari di capitale d’acquisto sono alla pari sia del primo trimestre 2017 sia dei livelli del primo trimestre 2016 e ben al di sopra della media storica quinquennale di 39 miliardi di dollari (2013-2017)”, ha aggiunto. La raccolta di fondi di venture capital nel 1 ° trimestre 2018 ha rappresentato il 14% del capitale di private equity aggregato raccolto, sebbene ciò abbia segnato un calo significativo della quantità di capitale raccolto e il numero di fondi chiusi rispetto agli anni precedenti. “Il primo trimestre simile agli 11 miliardi di dollari raccolti in 92 veicoli di capitale di rischio nel primo trimestre del 2018 è il primo trimestre 2013, quando sono stati raccolti 7 miliardi di dollari in 83 fondi di capitale di rischio”, dice il rapporto. I fondi per la crescita e i fondi di fondi hanno inoltre registrato un calo dell’attività di raccolta fondi nel primo trimestre. “C’è stata una diminuzione di sei punti percentuali della quota di capitale aggregato garantita dai fondi di crescita nel primo trimestre 2017 (14%) al primo trimestre 2018 (8%). I fondi di fondi hanno subito un rallentamento ancora maggiore rispetto al primo trimestre 2017: il capitale complessivo raccolto è sceso del 66% da 13 miliardi di dollari nel primo trimestre 2017 a 4,6 miliardi di dollari nel primo trimestre 2018 “, ha affermato Preqin. La raccolta di fondi di venture capital nel primo trimestre del 2018 ha rappresentato il 14% del capitale di private equity aggregato raccolto. Si veda dealstreetasia.
Ocean Dial Asset Management Ltd, una società di gestione patrimoniale di proprietà della società di servizi finanziari Avendus Capital, ha lanciato un fondo di investimento alternativo focalizzato sui mercati azionari (AIF), ha detto un dirigente della società senior. Il gestore di risorse sta cercando di raccogliere fino a 15 miliardi di rupie per il nuovo fondo. Avendus ha acquisito Ocean Dial, una società di gestione patrimoniale con sede nel Regno Unito, nell’agosto dello scorso anno. Ad aprile scorso, Ocean Dial gestiva asset per un valore di oltre 600 milioni di dollari. Questa è la prima volta che Ocean Dial, che finora ha aiutato gli investitori nel Regno Unito e in Europa a investire in azioni indiane, sta raccogliendo capitali dagli investitori indiani. “Stiamo cercando di costruire la parte indiana di Ocean Dial. Abbiamo lanciato Ocean Dial Systematic Equity Fund, che è un AIF di categoria III (fondo di investimento alternativo) che investirà in titoli azionari. Il suo universo è Nifty50 e punta a generare rendimenti rispetto al benchmark e cercare di superarlo del 3-5% circa “, ha affermato Dhiren Mehta, chief executive officer di Ocean Dial India. Mehta ha aggiunto che la caratteristica di differenziazione del fondo è il suo obiettivo di ridurre il rischio riducendo la volatilità e i drawdown. “Si suppone che dia meno dolore agli investitori quando ci sono correzioni più profonde nel mercato. Oltre a creare un portafoglio long-only, in realtà rischia di: gestire l’esposizione ai titoli azionari coprendo una base dinamica ed è ciò che aiuta a fermare la caduta. In effetti, il modo in cui il fondo è strutturato, finisce per dare una performance positiva quando ci sono correzioni”, ha detto Mehta. L’Ocean Dial Systematic Equity Fund è un fondo aperto con rimborsi mensili e piani di sottoscrizione. Il fondo è cresciuto vicino ai 500 milioni di rupie da un gruppo di ancoraggio che include i suoi membri del consiglio di amministrazione e il team di investimento. Il fondo è gestito da BV Tatavarthy, che in precedenza ha lavorato con Barclays e Lehman Brothers. Data l’attuale volatilità dei mercati azionari, il fondo dovrebbe essere in grado di attrarre un forte interesse degli investitori, ha detto Mehta. “Questo è interessante per le persone che hanno grandi esposizioni azionarie. Lo stato in cui i mercati azionari si trovano, in termini di variabili macro economiche indiane, macro globali e la volatilità connessa con le elezioni in arrivo nel 2019, la valuta più debole, tassi di interesse più alti, fanno sì che le persone non siano sicure di mettere soldi in azioni” Egli ha detto. Oltre al Systematic Equity Fund, Ocean Dial introdurrà anche le altre strategie di investimento in India nei prossimi 12-18 mesi, ha aggiunto Mehta. Questi includono un fondo multicap a tempo indeterminato e un fondo small e midcap. Anche Ocean Dial sta cercando di estendere la raccolta fondi e la distribuzione anche ad altri nuovi mercati. “Da una prospettiva dei fondi offshore di Ocean Dial, stiamo cercando di espandere la portata, in termini di distribuzione e raccolta di capitali, negli Stati Uniti, in Asia e in Giappone”, ha affermato Mehta. Il nuovo fondo di Ocean Dial fa parte dei piani di crescita di Avendus per la sua attività di gestione patrimoniale, che negli ultimi 12-18 mesi ha visto una forte raccolta di fondi. Avendus ha lanciato il suo business di asset management alternativo focalizzato sulle società quotate nel 2017 con Avendus Absolute Return Fund, un hedge fund guidato da Andrew Holland e Vaibhav Sanghavi, che è riuscito a raccogliere circa 33 miliardi di rupie a partire da ottobre 2017. Ad aprile, Avendus ha dichiarato che Avendus Enhanced Return Fund, il suo secondo hedge fund, ha raggiunto e superato i 10 miliardi di rupie di asset under management nei quattro mesi successivi al lancio. Il fondo è gestito dal team Holland-Sanghavi. La scorsa settimana, Mint ha riferito che Avendus Capital è in trattativa con potenziali investitori per raccogliere un fondo focalizzato sul settore consumer da 300 milioni di dollari. Altri rami d’affari di Avendus Capital, la gestione patrimoniale e la società di servizi finanziari non bancari (NBFC), stanno raccogliendo fondi. Si veda dealstreetasia.