AVM Private Equity 1 spa, il veicolo di private equity gestito da AVM Associati spa, ha ceduto il 100% delle acque minerali Pejo e Goccia di Carnia che controllava tramite la holding Sorgenti Italiane srl. A comprare è stato un club deal di investitori organizzato dalla stessa AVM Associati, tramite il nuovo fondo Talent (AVM Gestioni sgr) e che comprende G.B. Par srl (holding della famiglia Borromeo), MetaSystem Group spa, Centurion Global Fund Sicav e Alberto Bombassei (si veda qui il comunicato stampa).
Goccia di Carnia e Pejo hanno visto crescere i ricavi aggregati a un tasso medio del 20% all’anno negli ultimi tre anni. In particolare, Goccia di Carnia ha chiuso il 2017 con 19,4 milioni di euro di ricavi, un ebitda di 4,5 milioni e un debito finanziario netto di 6,8 milioni, mentre Pejo ha chiuso il 2017 con 10,8 milioni di euro di ricavi, 1,8 milioni di ebitda e un debito finanziario netto di 600 mila euro. L’acquisizione è stata condotta sulla base di un enterprise value di 59 milioni di euro.
L’operazione, che è stata finanziata in parte da un pool di banche composto da Bnl Bnp Paribas, Crédit Agricole Cariparma e Crédit Agricole FriulAdria, era attesa da oltre un anno (si veda altro articolo di BeBeez).
Gli investitori sono stati assistiti, relativamente alla formazione del club deal, alla strutturazione dell’operazione e all’acquisizione, dagli studi legali LCA e Orrick, mentre Sorgenti Italiane è stata assistita da Pedersoli Studio Legale e AVM private equity 1 è stato affiancato da GCA Altium. Le banche infine sono state supportate da Nctm Studio Legale.
AVM Private Equity, tramite la holding Sorgenti Italiane srl, aveva comprato Idropejo srl (proprietaria del brand Acqua Pejo) nel maggio 2014 (si veda altro articolo di BeBeez). A vendere era stata San Pellegrino spa, controllata di Nestlé e a cui Pejo faceva capo dal 1998. Goccia di Carnia, invece, era stata comprata da Sorgenti Italiane nel 2012. A vendere era stato l’imprenditore Giovanni Santambrogio.
A Sorgenti Italiane fa capo anche l’acqua Altavalle del Trebbia, brand in precedenza di proprietà di Valtrebbia Acque Minerali srl. Quest’ultima società, già controllata da Sorgenti Italiane, era entrata in concordato preventivo e lo scorso gennaio il Tribunale di Genova ha chiuso il concordato con l’acquisto del ramo d’azienda da parte della stressa Sorgenti Italiane (si veda qui il decreto del tribunale).