Star7 spa, specialista nel settore dell’informazione di prodotto, ha annunciato ieri l’avvio dell’iter di quotazione su Euronext Growth Milan, con l’obiettivo di collocare azioni a un prezzo compreso tra 8,25 e 9,50 euro ciascuna, per una capitalizzazione compresa tra i 65,3 e i 75,2 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa). Il collocamento riguarderà sia azioni rinvenienti da un aumento di capitale sia azioni proprie messe in vendita dalla stessa società.
La società ha presentato ieri la domanda di ammissione alle negoziazioni e il rilascio da parte di Borsa Italiana dell’avviso di ammissione alle negoziazioni è previsto per il prossimo 21 dicembre, mentre l’inizio delle negoziazioni è previsto il 23 dicembre.
Nell’ambito del Collocamento e dell’Ammissione alle Negoziazioni, Alantra agisce in qualità di Global Coordinator e di Euronext Growth Advisor, Emintad Italy agisce quale advisor finanziario della società, lo Studio Legale Gianni & Origoni agisce in qualità di legal deal counsel, BDO Tax Stp agisce in qualità di consulente fiscale, A2B Group è il consulente per la revisione dei dati extra-contabili mentre MIT sim agisce in qualità di Specialist. La società incaricata della revisione legale dei conti della Società è BDO Italia
Star7 spa, fondata nel 2000 con il nome di Star spa, ha sede ad Alessandria e nasce come filiale italiana della società svizzera Star ag, leader mondiale nei servizi linguistici e punto di riferimento a livello internazionale nel settore dell’informazione di prodotto. Lo scorso novembre la società ha annunciato l’ingresso nel suo capitale da parte di Kais Renaissance Eltif, l’Eltif promosso da Kairos Partners sgr e gestito con l’advisory di Electa Italia, che ha sottoscritto un aumento di capitale da 3 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). L’operazione, si era detto, era finalizzata a sostenere la crescita di Star7 nella prospettiva di una quotazione nel breve-medio periodo, ma in effetti il periodo in questione è stato brevissimo.
Sempre a novembre Star7 ha emesso un minibond da 20 milioni di euro a 7 anni e cedola 4,75%, finalizzato a raccogliere risorse finanziarie a supporto dell’acquisizione del 100% dell’azienda irlandese LocalEyes Ltd. Il bond farà parte del basket bond dedicato alle pmi e mid cap lanciato da Banca Sella, Cassa Depositi e Prestiti e Mediocredito Centrale (MCC) (si veda altro articolo di BeBeez). Contestualmente Start7 ha emesso anche un altro minibond, da 5 milioni di euro a scadenza ottobre 2028 sempre con cedola 4,75%, a servizio della medesima acquisizione, che è stato sottoscritto da un altro investitore e non fa quindi parte del basket. Entrambi i minibond sono stati quotati all’ExtraMot Pro di Borsa Italiana.
Start7 quest’anno ha acquisito anche l’americana The Geo Group, società di servizi specializzata nei settori agricoltura, scienze della vita e istruzione, e il centro stampa digitale torinese Grafitec. Nel 2020 Star7 aveva invece rilevato IAMdev, società pisana specializzata nello sviluppo di software web, mentre nel 2019 aveva acquistato la società statunitense di servizi linguistici Techworld e nel 2017 la AD Studio srl di Lugo (Ravenna), specializzata in attività di redazione tecnica.
Star7, con sede ad Alessandria, ha chiuso il 2020 con ricavi per 43,5 milioni, un ebitda di 4 milioni, e un debito netto di 14,2 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente), mentre sulla base dei prospetti contabili pro-forma, che includono quindi con effetto dal 1° gennaio 2020 le ultime società acquisite, LocalEyes, The Geo Group Corporation e Grafitec, oltre all’aumento di capitale sottoscritto da KAIS Renaissance Eltif, il gruppo ha chiuso l’esercizio 2020 con ricavi per 61,8 milioni di euro, un ebitda di 9,2 milioni e un indebitamento finanziario netto di 45 milioni, inclusivo dei 25 milioni di euro di minibond di cui sopra.
Nel primo semestre 2021, Star7 ha conseguito, sempre in base ai prospetti pro-forma, ricavi per 35 milioni di euro e un ebitda di 6,6 milioni, con un ebitda margin quindi del 18,4%. Al 30 giugno 2021 l’indebitamento finanziario netto pro-forma si era attestato a 47,6 milioni di euro.