Il Fondo Azimut ELTIF – Private Debt Capital Solutions, istituito da Azimut Investments sa e gestito in esclusiva da Muzinich sgr, ha acquisito il ramo d’azienda di DOpla srl, relativo al marchio e allo stabilimento di Casale sul Sile (Treviso) della DOpla spa, società fondata negli anni Settanta specializzata nella produzione e commercializzazione di piatti e stoviglie monouso, di proprietà della famiglia Levada (si veda qui il comunicato stampa).
Il fondo è stato assistito sotto il profilo legale dallo Studio Giovanardi di Milano, per la parte finanziaria da KPMG e per la parte strategica ed industriale da F&PML.
Nel dettaglio, l’operazione, perfezionatasi lo scorso 12 maggio e condotta attraverso una newco controllata al 100%, segue il via libera del Tribunale di Treviso dello scorso marzo. DOpla spa aveva infatti fatto ricorso alla composizione negoziata della crisi a fine 2021, ma la procedura si era conclusa con esito negativo e lo scorso gennaio la società aveva avuto accesso al concordato semplificato, a causa del negativo andamento della gestione, ascrivibile essenzialmente all’incremento dei costi di materie prime ed energia.
Il fondo, che aveva erogato finanziamenti in prededuzione durante la procedura di composizione negoziata, seppur ampiamente coperto in un eventuale scenario liquidatorio, ha deciso di reinvestire in DOpla per un complessivo impiego fino a 20 milioni di euro, per assicurare la continuità aziendale.
L’obiettivo è recuperare i volumi di fatturato consuntivati in epoca pre-Covid e consentire il mantenimento dei livelli occupazionali nello stabilimento principale di Treviso che conta 115 dipendenti. L’ultimo bilancio depositato in Camera di Commercio è quello del 2020, che indicava ricavi per 105,5 milioni di euro (da 102,7 milioni nel 2019), un ebitda negativo per 10,3 milioni (da uno positivo per 2 milioni), una perdita netta di 12 milioni (da una perdita di 1,2 milioni) e un debito finanziario netto di 76,8 milioni (da 64,7 milioni), a fronte di un patrimonio netto di 39,5 milioni (da 45,6 milioni)(si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Il team di investimento di Muzinich sgr ha commentato: “L’operazione è stata complessa, impegnativa e innovativa, ma conferma l’approccio molto responsabile di Azimut e Muzinich alle situazioni di crisi d’impresa. La tutela e valorizzazione dell’investimento si è coniugata alla salvaguardia di interessi sociali relativamente a una realtà aziendale storica e con un forte radicamento sul territorio. Confidiamo che, con il nuovo management team guidato dall’Ing. Marco Bosi quale amministratore delegato, manager con 30 anni di esperienza internazionale nella gestione di dinamiche realtà industriali, e le molteplici professionalità già presenti in DOpla, sia possibile rilanciare la società e ristabilire il suo ruolo di leader del mercato, continuando il significativo investimento in prodotti e soluzioni sempre più sostenibili e innovativi”.
Azimut ha sottolineato che “l’investimento in DOpla oltre a dimostrare nei fatti un forte senso di responsabilità sociale attesta l’unicità del fondo Azimut ELTIF Capital Solutions, un esempio virtuoso di come sia possibile indirizzare risorse private verso il tessuto produttivo sostenendo le imprese in contesti di mercato sempre più complessi e dare agli investitori rendimenti attesi più elevati in un orizzonte di medio-lungo termine”.
Il fondo Azimut Eltif Capital Solutions, lanciato nel 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), è finalizzato al rescue financing che consente agli investitori privati di supportare il rilancio di imprese solide, ma in difficoltà transitoria. A metà 2021 il fondo ha annunciato il closing finale della raccolta a quota 147,5 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Tra le aziende che ha già affiancato per il rilancio si menzionano Canepa, storico produttore comasco di seta (si veda altro articolo di BeBeez) e, più recentemente, Costa Edutainment, specializzato nella gestione di siti e grandi strutture pubbliche e private dedicate ad attività ricreative, culturali, didattiche e di ricerca scientifica (si veda altro articolo di BeBeez) e lo scorso febbraio AVR spa, che si occupa di attività quali opere e servizi stradali, gestione dei rifiuti, interventi di bonifica e cura del verde (si veda altro articolo di BeBeez).