SIT, società quotata a Piazza Affari dal luglio 2017, grazie alla business combination con la Spac Industrial Stars of Italy 2 (si veda altro articolo di BeBeez) e che crea soluzioni per il controllo delle condizioni ambientali e la misurazione dei consumi energetici, ha collocato un bond ESG-linked da 40 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa). Lo ha sottoscritto per intero Pricoa Private Capital, società del gruppo assicurativo statunitense Prudential Financial Inc. L’operazione rientra in un programma di emissione di prestiti obbligazionari fino a un valore complessivo di 100 milioni di dollari (cosiddetta private shelf-facility).
Le obbligazioni sono state emesse in una tranche unica e hanno una durata di 10 anni, con 6 anni di preammortamento. La cedola semestrale fissa è indicizzata, a partire dal quinto anno, a un rating di sostenibilità (ESG) fornito dall’agenzia internazionale EcoVadis. Unicredit ha agito in qualità di sole arranger e sole sustainability advisor. Chiomenti ha agito come advisor legale dell’emittente e Ashurst come advisor legale dell’Investitore. BNY Mellon opera da settlement e payment agent.
Con il bond appena collocato, SIT diversifica le proprie fonti di finanziamento, aumentando la propria flessibilità finanziaria e allunga sensibilmente la durata media del proprio debito. I fondi raccolti serviranno a rifinanziare la linea di credito bancaria erogata a supporto della recente acquisizione per 28,4 milioni di euro (più un earn-out sino a 822 mila euro) del 100% di Janz-Contagem e Gestão de Fluídos sa, azienda portoghese di proprietà della famiglia Janz specializzata nella produzione di contatori d’acqua residenziali (si veda qui il comunicato stampa). Nell’operazione SIT era stata assistita dai team di Oaklins in Italia e Portogallo.
Multinazionale leader nei mercati di riferimento e quotata sul segmento Mta di Borsa Italiana, SIT vuole essere il principale partner sostenibile di soluzioni per il controllo energetico e climatico a servizio delle aziende clienti, riservando grande attenzione alla sperimentazione e all’utilizzo di gas alternativi a basso impatto ambientale. Il gruppo è presente con siti produttivi in Italia, Messico, Olanda, Romania, Cina, Tunisia e Portogallo, oltre a disporre di una struttura commerciale che copre tutti i mercati mondiali di riferimento. SIT è inoltre membro della European Heating Industrie della European Hydrogen Alliance.
La società ha chiuso il 2020 con: ricavi per 320,7 milioni; un ebitda adjusted di 44,6 milioni; un utile netto di 13,4 milioni e un debito finanziario netto di 115,8 milioni (si veda qui il comunicato stampa). Il primo trimestre, invece, si è chiuso con 92,7 milioni di ricavi, un ebitda di 15,1 milioni e un debito finanziario netto di 110,4 milioni (si veda qui il comunicato stampa).
Non è il primo bond legato alla sostenibilità emesso nel 2021. Lo scorso marzo Pusterla 1880 ne aveva quotato uno sulla borsa di Dublino da 25 milioni di euro a sei anni a un tasso del 4,2%, riducibile in funzione del rispetto dei parametri Esg (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto a Pricoa Capital non è nuova a sottoscrivere bond in private placement emessi da medie società italiane. Lo ha già fatto con una serie di società non quotate:
- Italian Entertainment Network – IEN (36 milioni), gruppo specializzato nella produzione di contenuti media e di eventi culturali, a cui fanno capo Filmaster Group e Civita Cultura;
- Fabbrica Italiana Sintetici – FIS (50 milioni), leader nella realizzazione di prodotti chimici per l’industria farmaceutica, la cui emissione rientra in uno shelf facility da 125 milioni di dollari (o equivalente in euro);
- Bonfiglioli Riduttori spa (shelf facility da 125 milioni di dollari o equivalente in euro), gruppo che progetta e realizza soluzioni per il controllo e la trasmissione di potenza nell’industria e nelle macchine operatrici semoventi e per le energie rinnovabili;
- Epta (20 milioni), gruppo italiano leader internazionale nel settore della refrigerazione per la grande distribuzione;
- Carco (30 milioni), specializzata nella produzione e distribuzione di guarnizioni industriali in elastomero per la tenuta dei fluidi, che nel febbraio 2019 ha poi rifinanziato l’acquisizione di Microflex Technologies con un nuovo bond sottoscritto da Pricoa da 50 milioni (si veda altro articolo di BeBeez);
- Ama (30 milioni), specializzata nella produzione di componentistica per il settore dei macchinari agricoli;
- GVS (50 milioni), di cui 40 per comprare l’americana Kuss Filtration;
- Crif (shelf facility da 125 milioni di dollari), con un private placement uno nel luglio 2016 del valore di 50 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez) e un altro bond da 30 milioni di euro nell’aprile scorso (si veda altro articolo di BeBeez). Crif è uno dei principali operatori a livello internazionale nei servizi integrati di business & commercial information e di credit & marketing management;
- Stevanato Group, shelf facility da oltre 111 milioni di dollari, con un private placement del valore di 50 milioni di euro nel giugno 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).
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