L’oracolo di Omaha prevede buoni affari dagli investimenti in Utp immobiliari italiani. Berkshire Hathaway, la società di Warren Buffett, si è alleata con Davis & Morgan, merchant bank milanese specializzata nell’acquisto e servicing di Npl, per comprare Utp italiani. Lo riferisce Il Sole 24 Ore, secondo cui l’obiettivo dell’alleanza sarà la valutazione, acquisizione e valorizzazione di portafogli di posizioni problematiche, in particolare crediti Utp immobiliari, con prezzo di acquisto fino a 15 milioni di euro a Milano e nelle principali città italiane.
La partnership tra Berkshire Hathaway HomeServices e Davis & Morgan prevede che la prima si occuperà di advisory, scouting, project management e agency funzionali al progetto mentre Davis & Morgan supporterà l’attività di scouting e gestirà la fase di valutazione finanziaria, di analisi dei rischi, di strutturazione finanziaria e di debt management. Per la nuova finanza Davis & Morgan emetterà dei titoli obbligazionari garantiti dai crediti o dagli immobili acquisiti o cartolarizzerà i crediti, sottoscrivendo successivamente la tranche junior delle note emesse dal veicolo di cartolarizzazione.
Davis & Morgan è un intermediario finanziario iscritto all’albo di Banca d’Italia ex art. 106 del Testo Unico Bancario, è guidato dal ceo Andrea Bertoni ed è controllato dal management al 65% per il tramite della Morgan Trust srl (che fa capo a Bertoni). Dal gennaio 2018 la merchant bank annovera tra i propri azionisti per una quota del 25% anche la famiglia Oetker, proprietaria, tra l’altro, della società multinazionale alimentare Hero AG, produttrice delle note marmellate. Fra gli altri azionisti, con il 6%, rientra anche il presidente Hugh Malim, il quale ha ricoperto a partire dal 1992 e per oltre 20 anni la carica di country manager per l’Italia di Barclays Bank Group. La società ha chiuso il 2019 con margine d’interesse di 5,41 milioni di euro, un utile di 1,7 milioni e una posizione finanziaria netta di 21,8 milioni.
A maggio 2018 Davis & Morgan aveva emesso un prestito obbligazionario senior secured da 2,5 milioni di euro, cedola 7% e scadenza 23 maggio 2023, garantito da pegno sui crediti single name ipotecari e pegno su conto corrente secondo un sistema rotativo.(si veda altro articolo di BeBeez). A dicembre 2018, poi, aveva ampliato quell’emissione per un altro milione di euro. Nel 2019 aveva emesso un secondo bond sino a un massimo di 10 milioni di euro. Il bond è stato poi collocato in 22 tranche per un totale di 9,75 milioni e ha scadenza 17 aprile 2024 e cedola 7%, sempre di tipo senior secured, garantito da pegno sui crediti single name ipotecari e pegno su conto corrente secondo un sistema rotativo. Nel maggio 2019 era stata quotata all’ExtraMotPro una prima tranche per 5,5 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez), nell’ottobre scorso erano poi state riaperte le sottoscrizioni per arrivare appunto al totale oggi di 9,75 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). Nel novembre 2019 Davis & Morgan ha poi emesso un terzo prestito obbligazionario in un’unica tranche da 5 milioni di euro conn scadenza 11 novembre 2024 e cedola 7%, sempre di tipo senior secured, poi quotato su ExtraMot Pro (si veda altro articolo di BeBeez). Nel giugno scorso Davis & Morgan ha infine quotato un minibond da 20 milioni di euro su ExtraMot Pro. Le obbligazioni pagano un tasso d’interesse trimestrale fisso dell’8% all’anno durante i primi due anni e successivamente del 10% fino alla scadenza. Hanno durata settennale (scadenza 24 giugno 2027) e sono di tipo bullet. I minibond sono garantiti da pegno rotativo su crediti Npl ipotecari aventi sottostanti immobiliari nelle principali città italiane (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che Berkshire Hathaway HomeServices è sbarcata in Italia nell’aprile 2019 grazie a Maggi Properties, che ha aderito alla sua rete di intermediazione internazionale. Maggi Properties, in qualità di advisor e broker, rappresenta il brand nelle transazioni immobiliari residenziali e commerciali, in Italia (si veda altro articolo di BeBeez).
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