Bubbles BidCo, la holding che fa capo al fondo HIG Europe, che controlla i principali soci del consorzio Acqua&Sapone, la più grande catena italiana di igiene personale, profumeria e pulizia della casasi è assicurata un finanziamento da 495 milioni di euro da un pool di primari istituti finanziari italiani e internazionali, composto da Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB) in qualità di main lender e banca agente, da Banco BPM, UniCredit, BPER Banca, Crédit Agricole Italia, Banca MPS, OLB Bank, Deutsche Bank, illimity Bank, JP Morgan e Banca Ifis. Il finanziamento si articola in due linee di credito da 440 milioni di euro complessivi e una revolving credit facility di 55 milioni.
Le linee di credito serviranno principalmente a rimborsare in anticipo i bond emessi nel 2021 per un totale di 415 milioni di euro e quotati alla Borsa di Vienna che avevano scadenza ottobre 2028 (si veda qui l’avviso della Wiener Boerse), emessi in occasione dell’acquisizione del controllo dei primi tre soci del consorzio Acqua&Sapone nell’ottobre 2021 (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel dettaglio HIG Capital aveva acquisito il controllo di Cesar di Barbarossa Enio e F.lli srl, gruppo SDA srl Servizi Distribuzione Associati (SDA) e Vdm Vaccaro Distribuzione Merci srl (VDM), appunto tre degli otto soci di Acqua & Sapone srl. L’operazione era stata condotta da HIG Europe attraverso il veicolo italiano Bubbles BidCo, controllato dalla lussemburghese Bubbles TopCo e con i venditori che hanno reinvestito per una minoranza in TopCo. L’acquisizione era stata finanziata dalla piattaforma di Global Credit del colosso Usa del private capital Carlyle e dall’asset manager britannico specializzato in credito Pemberton Asset Management, a sua volta sostenuto da uno dei maggiori assicuratori europei, Legal & General Group PLC, che avevano sottoscritto i bond emessi da Bubbles BidCo appunto per un totale di 415 milioni di euro e suddivisi in due tranche, una da 350 milioni e l’altra successiva da 65 milioni, quotati alla Borsa di Vienna (si veda altro articolo di BeBeez).
Lincoln International ha agito in qualità di debt advisor, advisor legali dell’operazione sono stati White&Case per l’azienda e Dentons per le banche. Bain & Company, EY, Studio Facchini Rossi Michelutti e Chatham Financial hanno seguito rispettivamente gli aspetti commerciali, finanziari, fiscali e di hedging dell’operazione di rifinanziamento.
Carlo Schiavo, amministratore delegato di Bubbles Bidco, ha commentato: “Strutturare un’operazione di debito da quasi 500 milioni in un contesto finanziario e inflattivo come quello attuale è un’ulteriore conferma della fiducia nel nostro progetto industriale e della solidità attuale e prospettica della posizione economico-finanziaria del Gruppo. Proseguiamo il nostro percorso di creazione di valore con investimenti per rafforzare ulteriormente la nostra posizione di leader nel mercato della cura casa e persona, un settore in continua espansione e crescita sia in Italia sia in altri mercati internazionali”.
Stefano Giambelli, managing director di HIG Capital, ha aggiunto: “Siamo molto soddisfatti dell’investimento in Acqua & Sapone. Gli ottimi risultati raggiunti fino ad oggi e la qualità del piano di sviluppo sono stati confermati dalla capacità di rifinanziare il debito esistente nei tempi previsti. Questa operazione rafforza e incoraggia il progetto e la visione che questo gruppo porta avanti quotidianamente”.
