Zenith Global, credit servicer del gruppo britannico Arrow Global specializzato nel servicing di esposizioni sia in bonis sia deteriorate, ha strutturato una nuova cartolarizzazione immobiliare ai sensi dell’art. 7.2. della legge n. 130/99 per sviluppare un complesso comprendente un’area di oltre 4.000 mq a Santa Margherita Ligure, in Liguria (si veda qui il comunicato stampa).
Il progetto, che ha già ottenuto tutte le autorizzazioni e i permessi necessari, prevede la demolizione della precedente struttura adibita a RSA e riconversione dell’area in residenziale per un totale di 27 appartamenti e 60 posti auto. Il totale dell’investimento, finanziato da primari investitori istituzionali e family office, ammonta a oltre 30 milioni di euro.
Zenith Global ha svolto i ruoli di Corporate Servicer, Master Servicer e Calculation agent, Due srl il ruolo di Asset Manager mentre Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners ha seguito l’operazione sotto il profilo legale.
“Questa operazione conferma che Zenith è all’avanguardia nella creazione e gestione di operazioni di finanza in ambito immobiliare. Riteniamo, infatti, che la cartolarizzazione immobiliare rappresenti una soluzione strategica per il mercato italiano, finalizzata a liberare liquidità dai propri asset immobiliari utili per reinvestimenti nel core business”, ha commentato Umberto Rasori, ceo di Zenith Global.
Diego Bortot, Chief Asset Management, Real Estate and Servicing di Zenith Global, ha aggiunto: “Questa operazione consentirà la riconversione di un’area strategica della città di Santa Margherita Ligure, rendendola nuovamente fruibile ai cittadini e ai turisti. Il segmento luxury residential sta vivendo una stagione particolarmente fiorente e riteniamo che questo complesso possa dare ulteriore slancio a una delle più rinomate località della costa ligure di levante”.
Zenith Global, che è stata pioniera delle cartolarizzazioni immobiliari, si conferma così leader di mercato con
oltre il 60% di quota, impegni dei sottoscrittori fino a 1,5 miliardi di euro su tutte le tipologie di
attivo, inclusi gli sviluppi immobiliari e su operazioni di tutti i tagli.
Ricordiamo che la normativa sulle cartolarizzazioni immobiliari è relativamente giovane. Sino alle modifiche apportate alla legge 130/1999 sulla cartolarizzazione da parte della Legge di Bilancio 2019, la legge italiana non ammetteva infatti che il veicolo di cartolarizzazione (spv) potesse acquisire direttamente beni immobili. Da allora si è aperto un mercato che sta lentamente crescendo e permette, tra l’altro, alle società proprietarie di immobili di ottenere liquidità con la gestione e valorizzazione dei propri asset immobiliari e mobili registrati. Le cartolarizzazioni 7.2 prevedono la costituzione di una società veicolo (SPV), che acquista direttamente immobili o beni mobili registrati. Questi beni compongono un patrimonio segregato rispetto a quello della SPV, che si finanzia attraverso l’emissione di titoli, acquistabili da investitori professionali. Il rimborso di tali titoli avviene grazie i flussi di cassa generati dalla gestione degli asset acquistati.
Sempre in tema di cartolarizzazioni immobiliari, ricordiamo che all’inizio dello scorso marzo Zenith Global ha acquisito per 24 milioni di euro di un’area di oltre 61.800 mq ceduta dal fondo Artemide gestito da Kryalos sgr. L’operazione è avvenuta tramite cartolarizzazione, con l’emissione di tre classi di bond da parte del veicolo Cobalto 4 SPV (si veda altro articolo di BeBeez).
Attualmente Zenith Global ha un rating “Strong” da parte di S&P Global Ratings (si veda altro aticolo di BeBeez). Gestisce oltre 250 società veicolo di cartolarizzazione (SPV) e oltre 48 miliardi di euro di crediti in bonis, UTP, NPL ed asset immobiliari nel ruolo di Master Servicer ai sensi dell’art. legge 130/99 sulle cartolarizzazioni.
Tra le altre operazioni concluse quest’anno, diverse da cartolarizzazioni immobiliari, ricordiamo lo scorso maggio la cartolarizzazione di un portafoglio da 3 miliardi di euro di crediti in bonis erogati ad aziende italiane da Dexia, istituto di credito di diritto belga specializzato nel finanziamento di opere pubbliche e infrastrutture, che lo scorso anno ha inglobato l’italiana Dexia Crediop (si veda altro articolo di BeBeez). Nell’ambito dell’operazione Zenith Global ha svolto i ruoli di Arranger, Primary e Master Servicer, Corporate Servicer e Calculation Agent. E poi a inizio anno la prima cartolarizzazione di crediti commerciali tramite blockchain, per 50 milioni di euro, sulla piattaforma Algorand (si veda altro articolo di BeBeez).
