Ambienta sgr, uno dei più grandi asset manager europei interamente focalizzato sulla sostenibilità ambientale fondato e guidato da Nino Tronchetti Provera, si è impegnato a cedere la svizzera SF Filter Group, leader europeo nei filtri per veicoli (non automotive) e impianti industriali, ad alcuni fondi gestiti da Equistone Partners Europe (si veda qui il comunicato stampa). Ambienta aveva acquisito la maggioranza di SF-Filter nel febbraio del 2016 (si veda qui il comunicato stampa di allora e altro articolo BeBeez). Le due parti si sono impegnate a osservare un obbligo di riservatezza sui dettagli finanziari dell’operazione, perfezionata ieri.
Ambienta si è avvalsa della consulenza di RW Baird per la sell-side due diligence in ambito M&A, Dechert, Niederer Kraft Frey e Wolf Theiss per la due diligence legale, KPMG per la due diligence finanziaria e fiscale, e Roland Berger per quella commerciale.
Con il supporto di Ambienta, SF Filter si è trasformata da azienda a gestione padronale in una moderna organizzazione centralizzata e internazionale, guidata da un management esperto. La società ha introdotto un sistema ERP1 per la gestione di tutte le funzioni aziendali nei diversi Paesi e ha lanciato e promosso uno shop online, che oggi veicola una parte significativa delle vendite. La catena logistica è stata riorganizzata e ottimizzata riducendo il numero di magazzini locali, al tempo stesso potenziando il livello di servizio alla clientela. Infine, è stato introdotto un robusto programma ESG, con un impatto importante sulla gestione della supply chain e sulla riduzione dei consumi di energia e acqua, scesi rispettivamente del 6% e del 31%.
Tutti i vantaggi economici derivanti da questi interventi sono stati reinvestiti in competenze e magazzino, con l’obiettivo di creare quello che è oggi il più grande e competitivo “one-stop-shop” per i sistemi di filtragggio industriale nel mercato europeo.
Oggi, SF Filter, con sede a Bachenbülach (Svizzera), è presente con proprie unità commerciali e logistiche in Germania, Austria, Francia e Polonia, in aggiunta a numerosi mercati d’esportazione. La società fornisce filtri per olio, aria e carburante a più di 27.000 clienti in molti paesi europei, nonché filtri per liquidi, applicazioni idrauliche e pneumatiche, impianti di depolverazione e di condizionamento. La gamma di prodotti comprende oltre 140.000 tipi di filtri, 40.000 dei quali sono sempre disponibili a magazzino e in pronta consegna.
Nell’ambito della strategia d’investimento di Ambienta, SF Filter rientrava nella filiera del Pollution Control. Nel solo 2021, i prodotti SF Filter hanno depurato 2.169 chilometri cubi d’aria, che equivalgono a una colonna alta 37 chilometri su un’area della dimensione di Manhattan. I suoi filtri hanno inoltre depurato 5.292 milioni di metri cubi d’acqua, pari al consumo annuale di circa 29 milioni di famiglie. I prodotti SF Filter hanno rimosso 26.266 tonnellate di sostanze inquinanti, garantendone il corretto smaltimento. Questo volume corrisponde alla quantità di rifiuti pericolosi prodotti ogni anno da 141.000 cittadini dell’Unione Europea. Sotto il profilo degli obiettivi per lo sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG), l’attività di SF Filter impatta sugli SDG 6 e SDG 12.
Stefano Bacci, Partner e Responsabile esg di Ambienta, ha commentato: “SF Filter è un ottimo esempio della nostra filosofia d’investimento: un’acquisizione primaria di un business con un forte contenuto ambientale, a supporto di stabilità e crescita. Ambienta ha trasformato l’azienda attraverso interventi decisi e profondi sul piano dell’organizzazione e dell’operatività, riuscendo ad aumentare, nell’ arco del periodo di investimento, sia la crescita che la redditività”.
Hans Haderer, Partner e “Head of DACH” di Ambienta, ha aggiunto: ”Le attività strategiche di SF Filter sono localizzate in Germania, Austria e Svizzera ed è da questa regione che è partita l’internazionalizzazione dell’azienda verso l’Europa dell’Est, la Francia e altri paesi. Sostenere le ambizioni di sviluppo strategico delle proprie partecipate è un valore aggiunto fondamentale di Ambienta, come dimostra l’esempio di SF Filter”.
Daniel Infanger, ceo di SF Filter Group, ha dichiarato: “Desideriamo ringraziare Ambienta per il forte supporto che ci ha assicurato nell’intera fase di riallineamento strategico del nostro gruppo nel corso degli ultimi anni. Insieme abbiamo realizzato una serie di interventi che hanno consentito a SF Filter di consolidare ulteriormente la propria posizione di leader in Europa, di migliorare l’efficienza e di aggiungere valore sostenibile. Oggi la società è più forte che mai ed è in una posizione ottimale per affrontare i prossimi passi del suo percorso di crescita con il nuovo partner Equistone”.
Ambienta è una società europea di investimenti focalizzati sulla sostenibilità ambientale. Con sedi a Milano, Londra, Parigi e Monaco di Baviera, Ambienta gestisce asset per oltre 3 miliardi di euro concentrandosi su investimenti in società pubbliche e private guidate dai megatrend ambientali e i cui prodotti o servizi migliorano l’uso efficiente delle risorse naturali e il controllo dell’inquinamento. Nell’ambito del private equity, Ambienta ha perfezionato a oggi 57 investimenti, mentre nel public equity ha lanciato uno dei maggiori fondi absolute return (si veda qui il comunicato stampa).
Lo scorso luglio la sgr ha chiuso la raccolta del quarto fondo, cioè Ambienta IV , che a meno di sei mesi dall’inizio dell’attività di marketing ha raggiunto il suo hard cap di 1,55 miliardi di euro (si veda qui il comunicato stampa di allora). Si tratta del il più grande fondo di private equity focalizzato esclusivamente su società attente alla tutela ambientale mai raccolto in Europa.
Pochi giorni prima il predecessore, Ambienta III, aveva annunciato l’utlima acquisizione, il produttore francese di macchinari per il packaging a base di carta HolwegWeber (si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza, Ambienta III aveva rilevato alcune aziende italiane sempre nel settore del packaging sostenibile, creando In.Pack Machinery, polo di aggregazione costituito dalle società italiane Amutec, SCAE (add-on di Amutec) e Mobert, anch’esse realtà con una lunga tradizione alle spalle e un focus sulla produzione di macchinari pensati per processare polimeri riciclati e biocompostabili. Inoltre, il fondo ha effettuato diverse acquisizioni in Francia. Nel gennaio 2020 aveva acquisito Nactis Flavours, leader di mercato in Francia e Belgio nella produzione e distribuzione di materie prime aromatiche, ingredienti e aromi nel settore alimentare e bevande, al fine di creare il leader europeo negli aromi naturali Nactarome (si veda altro articolo di BeBeez). A novembre del 2021 la controllata Namirial, società attiva nella digitalizzazione delle transazioni, ha rilevato Netheos, società francese che sviluppa software per l’identificazione e l’onboarding digitale, cioè l’accoglienza seppure online dei nuovi clienti (si veda altro articolo di BeBeez). Poche settimane dopo la stessa sgr ha ceduto il controlllo di Nctarom al private equity Usa TA Associates, in un deal che ha riconosciuto a Nactarome un enterprise value di 500 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Dopo questa cessione, Ambienta aha chiuso l’anno in bellezza rilevando il controllo della società specializzata nella cura del verde pubblico Cap Vert (si veda altro articolo di BeBeez), la quale a sua volta alla fine dello scorso maggio ha rilevato le concorrenti Createk e Caussat (si veda altro articolo di BeBeez). HolwegWeber (che confluirà in In.Pack) è stata l’ultima acquizione Oltralpe.