Chequers Capital ha perfezionato l’acquisizione del 100% di Fine PCB spa (holding che detiene Somacis Graphic), tramite il fondo XVII FPCI, insieme all’attuale management team della società, dall’azionista di maggioranza Green Arrow Private Equity Fund 3 e dai soci di minoranza (si veda qui il comunicato stampa).
Chequers è stata assistita da Mediobanca (M&A advisor), KPMG (due diligence finanziaria e fiscale), Roland Berger (due diligence strategica), Simmons&Simmons (advisor legali), e ERM (environmental due diligence).
Green Arrow Capital e gli azionisti di minoranza del Gruppo sono stati assistiti nell’operazione da Jefferies e Cassiopea Partners (M&A advisor), PwC (due diligence finanziaria e fiscale), goetzpartners (due diligence strategica), Chiomenti e Ecovis STLex (advisor legali).
L’operazione è stata finanziata da: Crédit Agricole in qualità di Lead Arranger e Agent; Banca IFIS e BNL in qualità di Lead Arranger.
Il deal era atteso da oltre un anno, cioè da quando Green Arrow Capital sgr aveva aperto l’asta per la società di Castelfidardo (Ancona) attiva nello sviluppo e produzione di circuiti stampati ad alta complessità per tlc, medicale, difesa, impianti industriali e auto.
Ricordiamo che la partecipazione è in portafoglio appunto al terzo fondo di private equity una volta gestito da Quadrivio Capital sgr e che è poi passato in gestione a Green Arrow Capital a seguito dell’acquisizione di Quadrivio sgr da parte di Green Arrow nel 2018 (si veda altro articolo di BeBeez).
Il fondo di Quadrivio aveva investito in Somacis nel febbraio 2016, riconoscendole una valutazione superiore a 100 milioni di euro sulla base di un fatturato consolidato 2015 superiore ai 110 milioni di euro, con un margine operativo di oltre il 15% (si veda altro articolo di BeBeez).
Stando a voci di mercato, all’epoca della partenza dell’asta nel luglio 2021 la società, che nello stesso anno ha fatturato circa 144 milioni di euro con circa 26 milioni di ebitda e ha siti produttivi in Europa (Italia e Regno Unito), Cina e Stati Uniti, veniva valutata oltre 300 milioni di euro (si veda altro articolo BeBeez).
Somacis Graphic è stata fondata nel 1972 e vanta una presenza globale attraverso siti produttivi in Italia (Castelfidardo e Manfredonia), Cina, Stati Uniti e Regno Unito, oltre ad una capillare rete commerciale in grado di servire clienti “technology facing” in tutto il mondo. Il Gruppo vanta un posizionamento di leadership nel segmento cosiddetto high-mix low-volume grazie ad un modello di business che fa leva sulla collaborazione sinergica tra i diversi stabilimenti, ponendosi quale partner tecnologico di riferimento per oltre 600 clienti che sono supportati in tutte le fasi cruciali del ciclo di vita del prodotto – dalla co-ingegnerizzazione, prototipazione e rump-up alla produzione in serie – secondo una logica di piattaforma “one-stop-shop” in grado di soddisfare gli standard più elevati in termini di tecnologia, qualità e servizio.
Philippe Guérin, Managing Director di Chequers Capital, ha commentato: “Somacis è un’eccellenza tecnologica mondiale di cui sosterremo la continua crescita. Riteniamo che il Gruppo, grazie a un management team esperto e al nostro sostegno, sarà in grado di consolidare la propria presenza nel mercato internazionale, e continuare a conquistare quote di mercato a livello globale puntando sulle competenze tecnologiche e sulla capacità di sviluppo del prodotto”.
Giovanni Tridenti, ad di Somacis Graphic, ha aggiunto “Siamo molto grati a Green Arrow Capital per averci sostenuto nel raggiungere questo importante traguardo. Collaboreremo con Chequers Capital nella prossima fase di crescita facendo leva sulla loro esperienza e presenza internazionale”.
Eugenio de Blasio (nella foto), presidente e ceo di Green Arrow Capital, insieme al co-fondatore e CIO Daniele Camponeschi, dal canto loro hanno commentato: “Questa operazione è la seconda exit di successo realizzata dal fondo Green Arrow Private Equity Fund 3. Green Arrow Capital ha contribuito con risorse significative alla realizzazione di un’acquisizione strategica e al potenziamento delle capacità produttive che sono stati fattori determinanti della crescita generata in tutte le aree geografiche nelle quali il Gruppo è attivo. Insieme al management abbiamo costruito delle solide fondamenta su cui Chequers Capital potrà proseguire con l’obiettivo di consolidare ulteriormente la posizione di leadership del Gruppo nel proprio mercato di riferimento”.
Ricordiamo che Green Arrow Private Equity Fund 3 a luglio del 2021 aveva venduto il 70% della Farmol, azienda bergamasca di prodotti a base di aerosol e a base liquida per la cosmetica, rlevata dal private equity spagnolo Portobello. (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto a Chequers, lo scorso agosto assieme a NB Renaissance ha ceduto al gruppo al gruppo Usa JM Huber la bolognese Biolchim spa, leader italiano e uno dei maggiori produttori e distributori mondiali di fertilizzanti speciali, (si veda altro articolo di BeBeez).