Movinter, operatore storico di riferimento nel mercato ferroviario che produce e commercializza carpenteria leggera e pesante controllata interamente da aprile 2023 da RedFish LongTerm Capital (RFLTC) (si veda altro articolo di BeBeez), ha sottoscritto un accordo vincolante condizionato per l’acquisizione dell’80% del capitale di Metal Finishing System (MFS), società americana con sede nello stato della Pennsylvania attiva nella produzione e industrializzazione di assiemi metallici per il mercato industriale, medicale ed elettromeccanico. L’operazione sarà effettuata tramite Six USA, società controllata al 75% Movinter (si veda qui il comunicato stampa).
A vendere una partecipazione pari all’80% è stato il socio fondatore Earle Bare, a fronte di un corrispettivo al closing pari a 1,85 milioni di dollari. Bare resterà nella compagine sociale con una partecipazione pari al 20%.
L’esecuzione dell’accordo di acquisizione, mediante il trasferimento dell’80% delle quote di MFS, è sottoposto ad alcune condizioni sospensive tipiche di accordi di tale natura tra cui, inter alia, il raggiungimento di determinati KPI al 31 marzo 2026, il completamento della due diligence ed eventuali autorizzazioni da parte di terze parti.
L’accordo, inoltre, prevede il pagamento, da parte di Six USA, di un corrispettivo fisso al closing – previsto per la fine di maggio del 2026 – pari a 1,85 milioni di dollari di cui 100 mila attraverso delegazione di pagamento di RFLTC con l’utilizzo di azioni proprie RFLTC al prezzo unitario di 1,30 per azione corrisposte al socio Earle Bare. L’operazione prevede inoltre entro 30 giorni dal closing il versamento di un finanziamento soci da parte di Six USA di 200 mila dollari.
L’operazione sarà finanziata attraverso mezzi propri di Movinter, oltre al concambio in azioni RFLTC, descritto sopra, per 100 mila dollari equivalenti a un numero di azioni pari a circa 65 mila al prezzo unitario di 1,30 per azione.
L’operazione è stata portata avanti da RedFish LongTerm Capital e dalla controllata Movinter attraverso il ceo di Movinter e investment manager di RFLTC Simone Lo Giudice, il ceo di RFLTC Andrea Rossotti e il presidente delle due società Paolo Pescetto e dalla legal director Joanna Gualano, coadiuvati dal senior analyst Guido Gigliotti e l’analyst Silvia Marna Bruni.
MFS è stata fondata nel 1983 e implementata nello stato della Pennsylvania nel 1984 dal sopracitato Earle Bare il quale, a seguito dell’operazione, rimarrà come socio in qualità di direttore generale e consigliere delegato alla guida strategica e operativa della società insieme al management di Movinter. Nel corso della sua storia, MFS è diventata un partner TIER-2 di rilevanti multinazionali nello stato della Pennsylvania nei mercati medicale, industriale e anche ferroviario. Con sede legale e operativa a Lionville (PA) in provincia di Philadelphia, MFS impiega circa 22 dipendenti, e ha chiuso il 2025 con un fatturato di circa euro 3 milioni di dollari, un ebitda adjusted di 0,3 milioni e una posizione finanziaria netta di 0,3 milioni.
Simone Lo Giudice, ceo di Movinter e investment manager di RFLTC, ha commentato: “MFS rappresenta per noi il ponte per raggiungere i nostri obiettivi nel continente americano, un mercato in forte espansione grazie agli investimenti sia da parte dei nostri principali clienti, sia ingenerale nel settore dei trasporti. Con questa acquisizione puntiamo a sviluppare l’attuale stabilimento produttivo di MFS e garantire una replicabilità delle nostre competenze in prossimità dei principali costruttori di treni in USA. Siamo molto soddisfatti di aver trovato in Earle Bare un imprenditore e manager che ha deciso di accompagnarci in questa sfida internazionale. Siamo consapevoli che i nostri obiettivi comuni convergeranno nelle migliori soluzioni per i nostri clienti”.
Paolo Pescetto, presidente di RFLTC e di Movinter, ha dichiarato: “Questa acquisizione, la quinta dopo Movinter, Six Italia, SAIEP e Alpi Aviation, conferma la nostra determinazione nel creare un player globale nel mondo dei TIER1 nel ferroviario, navale e aerospaziale, ora il nostro obiettivo è massimizzare le competenze tecniche di queste realtà a beneficio di un mercato in forte espansione a livello globale. La nostra strategia di valorizzare realtà dal grande potenziale nel lungo termine come RFLTC vede in questo progetto la propria massima espressione”.
Earle Bare, ceo di MFS ha concluso: “Negli ultimi decenni abbiamo sviluppato MFS sulla base di alta qualità, affidabilità e relazioni a lungo termine con i nostri clienti. Entrare a far parte del progetto con con Movinter e RFLTC rappresenta un’opportunità significativa per rafforzare le nostre capacità, espandere la nostra presenza sul mercato e garantire continuità ai nostri dipendenti e partner. Sono orgoglioso di continuare a guidare MFS in questa nuova fase di crescita e sviluppo”.
L’operazione si colloca perfettamente nella strategia di crescita che la società ha messo in campo per Movinter con l’idea di espandere il business garantendo alla società una crescita orizzontale sui mercati Aerospace, Rail & Navy. Iniziato da parte di RFLTC con l’acquisizione di Tesi nel 2021, il percorso ha portato prima all’acquisizione di Six Italia, poi di SAIEP e infine del 91,5% di Alpi Aviation, storico operatore friulano, attivo nella realizzazione di velivoli leggeri e ultraleggeri, elicotteri e droni non armati, ad uso civile e militare (a scopo difensivo), di esplorazione e sorveglianza.
RedFish LongTerm Capital è specializzata in acquisizioni di pmi italiane a conduzione familiare, in particolare aziende mature con un ebitda superiore ai 2 milioni di euro, che vogliono svilupparsi anche tramite operazioni di m&a sia in Italia che in nuovi mercati esteri. Finora detiene partecipazioni in diverse società, oltre che la maggioranza di Movinter e delle sue controllate (si veda qui il portafoglio).
Ricordiamo che RedFish LongTerm Capital, quotata a Piazza Affari dall’estate del 2023 (si veda altro articolo di BeBeez), ha chiuso il 2024 con ricavi consolidati pari a 51,2 milioni di euro e un fatturato di gruppo pro-forma di 62,24 milioni, in crescita rispettivamente del 171,6% e del 7,9% rispetto al 2023 (si veda altro articolo di BeBeez), mentre ha terminato il primo trimestre del 2025 con ricavi consolidati pro-forma in aumento a 16,5 milioni (+20%) (si veda altro articolo di BeBeez).
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