Gran colpo per i fondi di Progressio sgr e Idea Capital Funds sgr che a meno di un anno di distanza dall’investimento in Italchimici a fine luglio 2015 (si veda altro articolo di BeBeez), hanno siglato il contratto di cessione al gruppo Recordati dell’intero capitale della società specializzata nella commercializzazione di farmaci etici e di integratori in area respiratoria, gastrointestinale e pediatrica (scarica qui il comunicato stampa).
Secondo quanto risulta a BeBeez, i fondi Progressio Investimenti II (che aveva il 71,9%) e Idea Efficienza Energetica e Sviluppo sostenibile (26,8%) hanno portato a casa poco meno di 3 volte il capitale investito. Italchimici è stata infatti valutata 130 milioni di euro, sulla base di un fatturato 2015 di 46 milioni e di un ebitda di 11 milioni. A vendere sono stati anche i manager (che avevano l’1,3%) e che ora entreranno a far parte del management team di Recordati.
Il valore dell’acquisizione l’anno scorso era stato attorno a 7 volte l’ebitda e l’operazione era stata finanziata per circa 50 milioni da un pacchetto di linee di credito erogate da Mps Capital Services (lead arranger), Bpm, Banco Popolare, Ubi Banca e Cariparma.
L’operazione dell’anno scorso era stata promossa dal manager Riccardo Zagaria (con un passato internazionale in Sanofi, Nycomed e Zambon), ceo di Italchimici, e dal nuovo management team composto da Emanuele Loiacono (direttore commerciale), Barbara Mazza (strategic marketing director) e Riccardo Baraldi (cfo). L’ad di Progressio sgr, Filippo Gaggini, aveva guidato l’acquisizione, coinvolgendo Idea Capital Funds. L’exit è stata curata per Progressio anche da Alessandro Petraccia e Beatrice Capretti. Recordati è stata assistita sul piano legale da BonelliErede, mentre advisor legale dei fondi è stato Lombardi, Molinari, Segni.
“L’acquisizione di Italchimici rappresenta un’ottima opportunità per accelerare la crescita del gruppo, e in particolare nel mercato italiano, con un interessante portafoglio di prodotti affermati con importanti quote di mercato”, ha dichiarato Giovanni Recordati, presidente e amministratore delegato dell’omonimo gruppo, che ha aggiunto: “Stiamo sviluppando una crescente presenza nell’area della gastroenterologia e i consolidati marchi Italchimici, molto apprezzati in ambito medico sanitario, rappresentano un valido complemento al nostro portafoglio.
Fondata nel 1960, Italchimici distribuisce farmaci noti come il Reuflor, un probiotico naturale a base di fermenti lattici vivi, leader nel segmento gastroenterologico pediatrico; l’Aircort, indicato per la cura dell’apparato respiratorio (asma, bronchite e infiammazione del tratto respiratorio); e il Peridon, storico prodotto con indicazione nausea e vomito.
