di Alessandro Albano
Riello Investimenti Partners sgr, attraverso il suo terzo fondo di private equity, Italian Strategy Private Equity, acquisirà il 60% del Gruppo P&P, società con sede a Bedizzole (Brescia), leader italiano nel rivestimento di metalli attraverso la tecnologia PVD (Physical Vapor Deposition). Il closing dell’operazione, annunciata ieri, è previsto entro il prossimo luglio (si veda qui il comunicato stampa).
A vendere è un club deal composto da investitori privati e altri soci di minoranza, secondo quanto risulta a BeBeez coordinati da Mediobanca, tra i quali il presidente Massimo Barberi, l’amministratore delegato Michele Tosti e il responsabile commerciale di gruppo Nicola Parenti. Una volta perfezionata l’operazione, il club deal di investitori privati uscirà integralmente dall’azionariato e il restante 40% del capitale sarà mantenuto dagli attuali manager e soci operativi.
Nell’operazione, l’sgr è stata assistita da Price per gli aspetti finanziari, dallo Studio Alpeggiani per gli aspetti legali e da GEA per il business. I venditori sono stati assistiti dallo Studio Giovannelli e Associato per il legal e Eos&Partners per la transazione in generale.
Con 90 dipendenti all’attivo, un fatturato consolidato di circa 20 milioni di euro e un ebitda superiore al 24%, P&P è la controllante di due realtà attive nello stesso settore. Una è Protec Surface Technologies, specializzata nell’assemblaggio e vendita di macchinari per rivestimenti PVD, in particolare nel segmento decorativo, tra cui arredo, moda, occhialeria e attrezzature sportive; e che da pochi anni opera anche nel settore dei rivestimenti tecnici ad alto valore aggiunto, essendo leader mondiale nel campo del Security Printing. La seconda società è invece Protim, che realizza rivestimenti conto terzi con tecnologia PVD, in settori in cui contano la resistenza e la qualità estetica, quali rubinetteria, maniglieria, posateria e accessori moda; alcune lavorazioni utilizzano tecnologie brevettate, tra cui una molto recente che consente un rivestimento a film sottile ad azione battericida.
Michele Tosti, amministratore delegato del Gruppo P&P, ha commentato: “L’operazione appena conclusa è il coronamento di un percorso di sviluppo iniziato oltre venticinque anni fa, che ha visto il Gruppo P&P divenire oggi una realtà conosciuta ed apprezzata a livello mondiale. Siamo molto orgogliosi di aver attratto l’interesse di Riello Investmenti e siamo certi che questo sodalizio sia il migliore che potessimo augurarci si realizzasse. Sono state apprezzate, oltre alle nostre competenze tecniche, anche le nostre politiche aziendali, che hanno al centro del progetto personale giovane ad altissimo livello di scolarizzazione, figure femminili in posizioni di rilievo e una grandissima attenzione nei confronti di ambiente e sicurezza sul lavoro”.
Nicola Riello, presidente di Riello Investimenti Partners sgr, ha commentato: “Siamo molto soddisfatti per l’operazione che abbiamo concluso. Il Gruppo P&P rappresenta un esempio di eccellenza italiana nell’innovazione e nelle nuove tecnologie. Opera in un settore in crescita, utilizzando la tecnologia PVD (Physical Vapour Deposition), che ha un impatto ambientale quasi nullo rispetto alle tradizionali tecnologie a cromatura galvanica presenti sul mercato. Si tratta di applicazioni pulite per l’ambiente e dalle caratteristiche tecniche decisamente superiori. Daremo il nostro sostegno allo sviluppo del Gruppo P&P anche sui mercati internazionali, nel rispetto della continuità del management e, come nostro uso, seguendo una logica di partnership”.
Italian Strategy Private Equity è stato lanciato a fine maggio 2019 con un target di raccolta di 150 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez) e investe in operazioni prevalentemente di maggioranza con particolare focus su pmi eccellenti, con chiare opportunità di creazione di valore ed attive nei settori tipici del made in Italy. Al momento, ha una dotazione di 117 milioni di euro. Lo scorso cc ha venduto al primo fondo di Nextalia sgr la sua partecipazione di maggioranza in First Advisory, piattaforma tecnologica attiva nella distribuzione di soluzioni assicurative per il mercato del wealth management in Europa (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che Riello Investimenti Partners, attiva da oltre 20 anni, è attualmente in raccolta con il secondo fondo di private debt, Impresa Italia II; sta lanciando il suo primo fondo di venture capital, Linfa Ventures; e sta progettando il quarto fondo di private equity. A oggi l’sgr conta oltre 350 milioni di euro di asset in gestione.
