Tecnoinvestimenti spa acquisterà il controllo di Assicom, il gruppo specializzato nel settore dei servizi di gestione del credito e di credit information per le imprese, che opera attraverso Assicom spa e le controllate Infonet srl e Creditreform Ticino sa. Il gruppo è guidato dal fondatore Alessandro Salvatelli e partecipato dal fondo 21 Investimenti.
Tecnoinvestimenti è a sua volta una società specializzata in business information e nei servizi di digitalizzazione, controllata dalle principali Camere di Commercio nazionali tramite Tecno Holding e quotata la scorsa estate all’Aim di Borsa Italiana (si veda altro articolo di BeBeez).
L’operazione prevede l’acquisto, da parte di Tecnoinvestimenti spa del 67,5% del capitale di Assicom spa da Capitolo 11 spa, veicolo controllato dal fondo 21 Investimenti II, e da Quaranta Holding spa, società che fa capo a Salvatelli. Capitolo 11 e Quaranta Holding rimarranno azionisti di Assicom. rispettivamente con partecipazioni del 10% e del 22,5%.
Gli accordi prevedono diritti di governance delle minoranze e reciproci diritti di acquisto e vendita delle partecipazioni, al ricorrere di eventi determinati. Quaranta Holding potrà inoltre beneficiare di un meccanismo di earn-out collegato ad andamenti economico-finanziari del triennio 2015-2017 , determinato sulla base di multipli inferiori a quelli applicati in questa prima transazione. Salvatelli rimarrà alla guida di Assicom e sarà attivamente coinvolto nel percorso di sviluppo dell’area credit information del gruppo Tecnoinvestimenti.
L’operazione prevede, inoltre, il contestuale trasferimento da Assicom (e dagli altri soci di minoranza) a Ribes spa, controllata al 78,26% da Tecnoinvestimenti e guidata dall’amministratore delegato Sandro Sandri, del 100% del capitale di Infonet srl, società acquisita lo scorso febbraio (scarica qui il comunicato stampa).
Il prezzo complessivo per l’acquisto del 67,5% di Assicom e del 100% di Infonet è di 60,3 milioni e sarà finanziato da Tecnoinvestimenti in parte con mezzi propri e in parte con un finanziamento bancario da 32 milioni a 6 anni.
Il Gruppo Assicom ha chiuso il 2013 con 39,6 milioni di ricavi consolidati (da 36,7 milioni nel 2012), un ebitda di 7,7 milioni (da6,4 milioni) e un debito finanziario netto di 3,5 milioni (da un milione). Il primo semestre 2014 si è chiuso con un fatturato di 21,7 milioni, un ebitda di 5,4 milioni e una posizione finanziaria netta positiva per 100 mila euro.
Tecnoinvestimenti nell’operazione è stata assistita sul piano legale da d’Urso Gatti e Bianchi, da Deloitte Financial Advisory per le attività di due diligence e da CFN quale advisor finanziario. I venditori sono stati assistiti dallo studio legale Gattai, Minoli, Agostinelli & Partners e dallo studio legale Ponti. Advisor finanziario per i venditori è stato infine lo studio Molaro, Pezzetta, Romanelli, Del Fabbro.
