Il fondo Wisequity V, gestito da Wise Equity, ha siglato l’accordo per acquisire il 33% di Selle Royal spa, azienda leader mondiale nella produzione e commercializzazione di selle per biciclette e altri prodotti per il ciclismo (si veda qui il comunicato stampa). La società era alla ricerca di un nuovo socio da inizio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).
Il fondo si affianca così nel capitale a Dec. 28, 1928 Holding spa, holding delle figlie del fondatore Riccardo Bigolin, Barbara (amministratore delegato e presidente), Lucia e Francesca. Dec 28 Holding è stata assistita nell’operazione da Ubs, Fieldfisher e Pwc. Wise Equity è stata, invece, assistita da Simmons&Simmons e da studio Spada Partners.
Fondata nel 1956 e con sede a Vicenza, Selle Royal produce e commercializza selle e accessori per il ciclista con i propri brand (Selle Royal, Crank Brothers, Brooks e PedALED) e ha stabilimenti in Italia (Pozzoleone), Inghilterra (Birmingham), Stati Uniti (Laguna Beach), Cina (Jiangyin e Tianjin) e Taiwan (Taichung). Già negli anni ’80 e ’90 la società è diventata partner delle principali case che producono biciclette, grazie al design e all’esame di laboratori di ricerca bioingegneristica di molte università europee.
Selle Royal controlla il 25% della produzione mondiale delle selle da biciclette e chiuderà l’anno fiscale al 30 giugno 2021 con un fatturato consolidato di oltre 190 milioni di euro, atteso in crescita del 50% dai 130,2 milioni di euro dell’anno fiscale che si è chiuso al 30 giugno 2020, quando la società aveva registrato un ebitda di 15,9 milioni e un utile netto di 3,6 milioni a fronte di un debito finanziario netto di 35,1 milioni. L’export è oggi al 90% e la società ha progetti di crescita sia organica sia per linee esterne.
Nel settembre 2018 la società ha quotato un minibond da 10 milioni di euro all’ExtraMot Pro di Borsa Italiana. L’emissione, con scadenza 31 dicembre 2024, paga una cedola del 4,95% e prevede un rimborso amortizing a partire dal 31 dicembre 2020.Il titolo è stato interamente sottoscritto da Mediobanca Fondo per le Imprese 2.0 gestito da Mediobanca sgr (si veda altro articolo di BeBeez).
Per la società si trattava della seconda emissione. La prima risaliva al 2014, quando la società aveva quotato un minibond sempre da 10 milioni a scadenza giugno 2019 con cedola 5,75%. In quel caso a sottoscriverlo era stato il Fondo per le Imprese gestito da Duemme sgr, allora controllata da Banca Esperia, che a sua volta faceva capo pariteticamente a Mediolanum e Mediobanca (si veda altro articolo di BeBeez).
A valle dell’acquisizione da parte di Wise Equity, Barbara Bigolin, presidente, ceo e socio di riferimento di Selle Royal, ha dichiarato: “In Wise abbiamo incontrato e conosciuto il partner ideale con il quale condividere il nostro progetto imprenditoriale, nel massimo rispetto delle nostre tradizioni e con l’entusiasmo di proiettarci insieme verso nuove sfide”. Paolo Gambarini, partner di Wise Equity che ha seguito l’operazione con gli investment manager Bruno Barago e Paolo Zucchi. ha dichiarato: “Selle Royal è un assoluto punto di riferimento nell’industria del ciclismo ed insieme ad essa sta vivendo una fase di forte sviluppo ed evoluzione. L’investimento in Selle Royal è coerente con la filosofia di investimento del fondo che investe in società leader di specifiche nicchie di mercato e con un forte potenziale di crescita. Crediamo nel progetto di crescita della società e siamo certi che l’impegno in ricerca e innovazione tecnologica possa tradursi in una sempre più rapida espansione dell’offerta, con prodotti di qualità che rappresentano un grande vantaggio competitivo”.
Per WIse Equity non è la prima esperienza nel settore delle biciclette. Nel luglio 2020 il fondo Wisequity V ha infatti comprato il controllo di Vittoria, il primo produttore al mondo di pneumatici per biciclette, sia per il mondo strada che mountain bike (si veda altro articolo di BeBeez). A inizio maggio di quest’anno, poi, Vittoria ha acquisito il 100% della concorrente olandese A. Dugast (si veda altro articolo di BeBeez).
(Articolo modificato lunedì 17 maggio alle ore 12.10. Si aggiunge il comunicato stampa dell’operazione)