Lottomatica spa, il maggior operatore del mercato italiano di giochi e scommesse, tornato a Piazza Affari un anno fa(si veda altro articolo di BeBeez) e ancora controllato da Apollo Global Management, ha prezzato ieri 900 milioni di euro di bond senior secured, di cui 500 milioni con scadenza 1° giugno con tasso pari a 5,375% e 400 milioni con scadenza 1° giugno 2031 con cedola pari al tasso euribor 3 mesi (con floor allo 0%) più 325 punti base (si veda qui il comunicato stampa). L’emissione è stata lanciata lunedì 13 maggio (si veda qui il comunicato stampa) e la chiusura del collocamento, destinato solo agli investitori istituzionali, è prevista per il prossimo 29 maggio.
Il gruppo prevede di utilizzare i proventi derivanti dall’offerta, congiuntamente alle proprie disponibilità di cassa, per finanziare: 1) il rimborso integrale dei 350 milioni di euro di bond senior secured in circolazione a scadenza 2027 con cedola 9,750% e di tutti i ratei interessi, emesso nel settembre 2022 per finanziare potenziali investimenti strategici o acquisizioni, incluso il pagamento del corrispettivo o il rifinanziamento del debito delle target (si veda altro articolo di BeBeez); e 2) il rimborso integrale dei 550 milioni di bond senior secured in circolazione a scadenza 2028 a cedola pari al tasso euribor 3 mesi più 412,5 punti base e di tutti gli interessi; oltre a spese e commissioni relative all’offerta, emesso nel maggio 2023 insieme al bond senior secured da 565 milioni a scadenza 2028 e cedola 7,125%, per finanziare il rimborso integrare dei 200 milioni di euro di bond a tasso variabile allora in circolazione, dei 340 milioni di euro di bond a cedola 6,25% e di 575 milioni di euro di bond con cedola 5,125%, tutti in scadenza nel 2025(si veda altro articolo di BeBeez).
Le nuove obbligazioni godranno di garanzie reali su tutto il capitale sociale emesso della società detenuto da Lottomatica Group, su crediti relativi a determinati finanziamenti infragruppo dovuti dalla società a Lottomatica Group, su conti correnti material della società, su crediti relativi a determinati finanziamenti infragruppo dovuti alla società, su tutto il capitale sociale emesso della controllata GGM spa detenuto dalla società es u tutto il capitale sociale emesso della controllata GBO spa. detenuto dalla società.
A seguito dell’offerta e dell’utilizzo dei proventi della stessa, Lottomatica Group ridurrà le spese per interessi, su base run-rate, di circa 23 milioni all’anno ed estenderà il profilo di scadenza della propria struttura finanziaria, con circa il 70% delle relative scadenze che sono superiori a 5 anni.
Oltre ai due nuovi bond, resta quindi ora in circolazione, oltre al già detto bond da 565 milioni di euro, anche il bond da 500 milioni di euro collocato lo scorso novembre (si veda altro articolo di BeBeez) per finanziare l’acquisizione di SKS365, leader nel mercato italiano online e delle scommesse sportive, che può contare su circa 600 mila clienti registrati online, con brand come Planetwin365 e PlanetPay365 e una rete di circa 1.000 punti vendita retail di scommesse sportive (si veda altro articolo di BeBeez). Ricordiamo che la società aveva inizialmente annunciato l’emissione di un nuovo bond a tasso variabile e l’ampliamento del prestito obbligazionario a tasso fisso senior secured esistente da 565 milioni. In seconda battuta aveva poi annunciato il pricing soltanto del bond a tasso variabile appunto per 500 milioni, con cedola pari al tasso euribor tre mesi più 400 punti base e con scadenza 15 dicembre 2030. Lottomatica, inoltre, aveva ottenuto un ampliamento della linea di finanziamento revolving in essere per un importo complessivo aggregato di 50 milioni, subordinato al successo dell’acquisizione.
A fine marzo 2024 la posizione finanziaria netta di Lottomatica spa, che includeva i quattro bond di cui sopra, era scesa 1,224 miliardi di euro da 1,249 miliardi di fine 2023, a fronte di una raccolta di 8,7 miliardi (+20%), ricavi per 440,1 milioni (+4%) e un ebitda rettificato di 149,5 milioni (-4%) (si veda altro articolo di BeBeez). Le linee guida per il 2024 diffuse martedì 30 aprile, quando è stata resa nota la chiusura del primo trimestre di quest’anno, indicano un valore dei ricavi 2024 compreso fra 2,02 e 2,06 miliardi di euro, in crescita di 220 milioni rispetto alle stime rese note a fine febbraio, e di un ebitda rettificato previsto fra i 680 e i 700 milioni. Lo scorso anno si era invece concluso con 1,63 miliardi di euro di ricavi, in crescita del 12% rispetto agli 1,45 miliardi generati nell’esercizio 2022 pro forma, l’ebitda adjusted ha raggiunto i 580,4 milioni (+17%), con una marginalità sui ricavi del 35,6%, rispetto a 34,1% dell’esercizio 2022 pro forma (si vedano qui il comunicato stampa e qui la presentazione agli analisti).
Lottomatica group è come detto controllato da Apollo Global Management, che ne detiene il 57,4% dopo aver diluito la propria partecipazione quest’anno in due diverse occasioni, a marzo (si veda altro articolo di BeBeez) e a gennaio (si veda altro articolo di BeBeez).