di Sergio Governale
Lottomatica spa, il maggior operatore del mercato italiano di giochi e scommesse, tornato a Piazza Affari lo scorso maggio (si veda altro articolo di BeBeez) e ancora controllato da Apollo Global Management, finanzierà con bond per un totale di 500 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa) l’acquisizione del 100% di SKS365 Malta Holding Limited tramite la controllata GBO, operazione del valore di 639 milioni annunciata all’inizio del mese, la cui differenza sarà corrisposta in contanti (si veda altro articolo di BeBeez).
La società che fa capo a Lottomatica Group ha inizialmente annunciato ieri l’emissione di un nuovo bond a tasso variabile e l’ampliamento del prestito obbligazionario a tasso fisso senior secured esistente da 565 milioni. emesso. In seconda battuta questa mattina ha poi annunciato il pricing soltanto del bond a tasso variabile per il totale di 500 milioni, con cedola pari al tasso euribor tre mesi più 400 punti base e con scadenza 15 dicembre 2030, che sarà collocato al 99,5% del nominale (si veda qui il comunicato stampa). Lottomatica ha inoltre ottenuto un ampliamento della linea di finanziamento revolving in essere per un importo complessivo aggregato di 50 milioni, subordinato al successo dell’acquisizione. I proventi dell’offerta saranno utilizzati, oltre che per finanziare l’acquisizione insieme con la liquidità disponibile e pagare determinate commissioni, costi e spese relativi all’operazione, anche all’aumento della linea di finanziamento revolving.
SKS365 è un operatore omnichannel leader nel mercato italiano online e delle scommesse sportive, che può contare su circa 600mila clienti registrati online, brand del calibro di Planetwin365 e PlanetPay365” e una rete di circa mille punti vendita retail di scommesse sportive. Detiene una quota di mercato del 9,6% nel segmento iSports e del 6,4% nel segmento iGaming e prevede di generare 74 milioni di ebitda quest’anno, di cui circa 70% online e 30% sports franchise.
Attraverso questa acquisizione, supportata da Mediobanca in veste di financial advisor, Lottomatica rafforzerà la propria posizione di leader in Italia con una quota nel mercato totale online del 28,3%. Il gruppo stima infatti di raggiungere sinergie cash di costo per 60 milioni di euro e sinergie di ricavo per almeno 5 milioni entro il 2026. SKS365 è stata valutata, come detto, con un enterprise value di 639 milioni, calcolato considerando 74 milioni di ebitda più 50 milioni di sinergie di costi. La società ha poi precisato, in occasione dell’annuncio dell’operazione, che l’equity value è di 625 milioni di euro, considerando un debito finanziario netto disponibile più recente pari a 14 milioni (si veda qui il comunicato stampa di allora).
“Siamo entusiasti di dare il benvenuto nel nostro gruppo a SKS365, tra i leader nel settore dei giochi in Italia, guidato da uno dei più rispettati management team nell’industry e dalla leadership di Alexander Martin. Aggiungiamo dei brand di grande valore e complementari al nostro portafoglio, PlanetWin365 e PlanetPay365, e siamo felici di lavorare con Alexander e tutto il team e metteremo a disposizione tutto il supporto necessario per la prossima fase di crescita facendo leva sulle competenze del gruppo allargato”, ha commentato Guglielmo Angelozzi, amministratore delegato di Lottomatica Group, in occasione dell’annuncio dell’operazione.
“Siamo orgogliosi di diventare parte del gruppo Lottomatica. Non avremmo potuto trovare un partner migliore per continuare la nostra vision per SKS365 con i brand PlanetWin365 e PlanetPay365. Voglio ringraziare i nostri azionisti, tutti i dipendenti ed i partner che hanno contribuito, sotto la mia guida, allo sviluppo di un operatore omnichannel di successo, caratterizzato da un forte slancio nei segmenti dello sport online e dell’iGaming, che complementano un retail network di successo. Sono felice di continuare a guidare il team di SKS365 e sono entusiasta di poter lavorare con Guglielmo Angelozzi e i nuovi colleghi del gruppo Lottomatica”, ha aggiunto Martin, amministratore delegato di SKS365.
Lottomatica Group, che distribuisce i suoi prodotti di gioco in circa 18mila punti vendita, ha chiuso il 2022 con oltre 1 milione di clienti online, 22,8 miliardi di euro di raccolta e 1,4 miliardi di ricavi. Conta circa 1.600 dipendenti diretti e opera in tre settori: online, sports franchise e gaming franchise. Il gruppo prevede di chiudere il 2023 con ricavi per 1,66 miliardi, un adjusted ebitda di 580 milioni e un cash flow operativo di 470 milioni (si veda qui la presentazione agli analisti di novembre).
Ricordiamo che Lottomatica Group è controllata da Apollo Global Management e Gamma Management tramite Gamma Intermediate con il 71,8% del capitale (si veda qui l’azionariato aggiornato). Un anno fa Lottomatica aveva comprato l’intero capitale sociale di Betflag, operatore italiano nel segmento del gioco online (si veda altro articolo di BeBeez). L’operazione, condotta anch’essa tramite GBO, era stata finanziata con il rilascio del conto depositato in garanzia, costituito con i proventi dei 350 milioni di euro di bond obbligazioni senior secured emesse nel mese di settembre del 2022 (si veda altro articolo di BeBeez).
L’attuale gruppo Lottomatica è nato alla fine del 2020, quando Gamenet, controllata da Apollo Management IX tramite Gamma Bidco, aveva acquisito per complessivi 950 milioni di euro in contanti da Lottomatica Holding srl il business italiano B2C di International Game Technology, quotata a Wall Street, che consisteva nel 100% di Lottomatica Scommesse, leader nel settore delle scommesse sportive online, e Lottomatica Videolot Rete, primo concessionario new slot in Italia per numero di apparecchi e raccolta (si veda altro articolo di BeBeez). Circa un anno dopo, Gamma Bidco si era poi unita a Gamenet mediante fusione inversa, assumendo il nome di Lottomatica. A sua volta Gamenet era stata a sua volta acquisita interamente da Apollo a inizio 2020, a valle di un’opa lanciata nel gennaio di quell’anno tramite il veicolo Gamma Bidco. La società è stata poi delistata il 26 febbraio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).
