Biofarma Group srl, leader europeo nei prodotti nutraceutici in conto terzi, con sede a Mereto di Tomba (Udine) e controllato da inizio 2022 da Ardian, affiancato dalla famiglia Scarpa (si veda altro articolo di BeBeez), ha annunciato ieri l’acquisizione del 100% di US Pharma Lab Inc, una società americana specializzata in servizi su misura di sviluppo, produzione e distribuzione di innovativi prodotti nutraceutici inclusi probiotici, vitamine, minerali, integratori e ingredienti alimentari premium. A vendere sono il fondatore e presidente Ashok Luhadia, il ceo Amol Luhadia e altri membri della famiglia Luhadia, che reinvestiranno parte dei proventi in una controllante indiretta di Biofarma Group (si veda qui il comunicato stampa).
L’acquisizione, che si prevede sarà completata nel corso del terzo trimestre, verrà finanziata attraverso una combinazione di capitale di debito ed equity. Dopo il perfezionamento dell’acquisizione, il ceo di US Pharma Lab, Amol Luhadia, e il team manageriale manterranno i loro ruoli attuali e continueranno a guidare US Pharma Lab negli Stati Uniti. Amol Luhadia entrerà a far parte del consiglio di amministrazione di Biofarma Group. Ashok Luhadia sarà nominato presidente emerito di US Pharma Lab.
Biofarma Group è stato assistito da Jefferies in qualità di sole financial advisor, da Advancy in qualità di advisor per la due diligence commerciale, da Axis Arbor in qualità di advisor per la struttura finanziaria dell’operazione, da Latham & Watkins, Gattai e Weil, Gotshal & Manges in qualità di advisor legali e da PWC in qualità di advisor per i servizi relativi agli aspetti finanziari, fiscali e di transazione. US Pharma Lab è stata invece affiancata da Rothschild & Co in qualità di advisor finanziario, da Sheppard, Mullin, Richter & Hampton LLP in qualità di advisor legali, da Walter Advisors Pvt. Ltd. in qualità di advisor per i servizi finanziari e relativi alla transazione, da Wilkin & Guttenplan, P.C. e CohnReznick LLP
Grazie all’acquisizione di US Pharma, che ha sede nel New Jersey (USA) e opera sia negli Stati Uniti sia in Cina, Biopharma Group diventa il primo produttore per conto terzi (CDMO o Contract Development and Manufacturing Organization) nel settore della nutraceutica a livello globale dedicato esclusivamente ai prodotti nutraceutici con un footprint produttivo negli Stati Uniti, in Europa (Italia e Francia) e in Cina e con solide capacità di innovazione su entrambe le sponde dell’Atlantico e know-how relativo ai probiotici e ad altri prodotti nutraceutici. Il tutto con una base clienti altamente complementare, principalmente rivolta alla farmaceutica, ai beni di largo consumo confezionati (CPG) e ai brand nativi digitali.
Amol Luhadia, ceo di US Pharma Lab, ha dichiarato: “Biofarma Group, Ardian e la famiglia Scarpa sono i partner ideali per iniziare un nuovo capitolo della nostra attività di famiglia. La cultura imprenditoriale e innovativa di Biofarma Group è fortemente complementare a quella di US Pharma Lab. Sono pertanto certo che i valori fondanti di US Pharma Lab e la sua capacità di offrire ai clienti soluzioni differenziate saranno mantenuti e rafforzati in seguito all’acquisizione”.
Gianfranco Nazzi, ceo di Biofarma Group, nominato nel ruolo a inizio dello scorso marzo (si veda altro articolo di BeBeez), ha commentato: “Siamo lieti di collaborare con Amol e con il team di US Pharma Lab. L’unione di Biofarma Group e di US Pharma Lab creerà l’unica CDMO globale esclusivamente dedicata ai prodotti nutraceutici che sarà in grado di offrire considerevoli vantaggi aggiuntivi ai clienti nuovi e a quelli esistenti attraverso un’ampia gamma di tecnologie nutraceutiche e capacità di ricerca e sviluppo, oltre a fornire un servizio armonizzato a livello globale”.
Germano Scarpa, presidente di Biofarma Group, ha commentato “Insieme, Biofarma Group e US Pharma Lab potranno offrire una pluralità di tecnologie all’avanguardia in grado di rispondere al meglio ai bisogni di tutti i nostri clienti. Grazie a questa collaborazione sarà inoltre possibile accelerare l’espansione verso nuovi mercati geografici e sviluppare nuove capacità tecnologiche”.
Con 282 milioni di euro di fatturato nel 2022 e oltre 900 dipendenti, Biofarma Group è leader europeo nello sviluppo e nella produzione in conto terzi di integratori alimentari, dispositivi medici e cosmetici, e caratterizzato da un particolare focus sul segmento dei probiotici. Il gruppo vanta 6 siti produttivi, di cui 4 in Italia, a Mereto di Tomba (Udine), Gallarate e Cusano Milanino (Milano) e S. Pietro Viminario (Padova); e due in Francia, a L’Herbergement e Sérent.
Come emerge dal prospetto del bond da 345 milioni di euro emesso a supporto del buyout di Ardian lo scorso anno (si veda altro articolo di BeBeez), il gruppo aveva chiuso il bilancio 2021 pro-forma, includendo anche l’acquisizione di IHS (la ex divisione prodotti finiti di Giellepi spa acquisita nel dicembre 2021, si veda altro articolo di BeBeez), con ricavi per 232,7 milioni e un ebitda di 64 milioni, come risultato di un aumento medio dei ricavi del 12% all’anno tra il 2019 e il 2021. Senza considerare l’acquisizione IHS, invece, il bilancio di Biofarma si era chiuso con 206,6 milioni di ricavi e un ebitda di 39,3 milioni.
A questi numeri vanno poi aggiunti i 20 milioni di euro di ricavi di Nutraskills, una azienda francese in forte crescita, specializzata nello sviluppo, nella produzione e nel confezionamento di integratori alimentari per conto terzi, acquisita nel 2022 e nata dall’unione di due aziende fortemente complementari: Codilab, produttore di nutraceutici solidi e Laboratoire Pierre Caron, player specializzato nella ricerca e sviluppo, nella formulazione e nel confezionamento di integratori alimentari (si veda altro articolo di BeBeez).
A sua volta il gruppo Biofarma è nato nel febbraio 2020 dalla fusione tra Nutrilinea e Biofarma, entrambe all’epoca controllate da White Bridge investments (si veda altro articolo di BeBeez). La famiglia Scarpa, già titolare di Biofarma, aveva ceduto nel 2019 l’azienda a Nutrilinea reinvestendo nell’acquirente per il 30,5% (si veda altro articolo di BeBeez). White Bridge dal canto suo aveva investito in Nutrilinea nel settembre 2017 (si veda altro articolo di BeBeez). Nel dicembre 2021 ha poi comprato la divisione prodotti finiti di Giellepi spa, ribattezzata come detto IHS, tramite una cessione di ramo d’azienda (si veda altro articolo di BeBeez).
Poche settimane dopo, Ardian hapoi rilevato il 70% in portafoglio a White Bridge valutando Biofarma 1,1 miliardi di euro. Il deal era stato finanziato con alcune loan facility concesse da Tikehau Capital e Goldman Sachs Asset Management (si veda altro articolo di BeBeez), parzialmente rifinanziate lo scorso maggio 2022 come detto con un’emissione di bond da 345 milioni di euro in scadenza il 15 maggio 2029, che offre un tasso variabile pari all’euribor 3 mesi maggiorato del 5,75%(si veda altro articolo di BeBeez).