Bravo Capital e il management team di Best Union hanno comunicato ieri in serata che sono pronti a lanciare l’opa sulla stessa Best Union, finalizzata al delisting del gruppo quotato a Piazza Affari e attivo nella gestione di sistemi integrati di biglietteria elettronica e controllo accessi e nell’organizzazione di servizi di accoglienza e sicurezza negli eventi (scarica qui il comunicato stampa). L’operazione era stata anticipata dalla socierà lo scorso 28 gennaio (si veda qui altro articolo di BeBeez) ed era condizonata a una serie di operazioni propedeutiche che appunto ieri si sono concluse.
Nel dettaglio, è stata costituita la newco di diritto lussembughese Ticket Holding sarl, alla quale sono state apportate le partecipazioni in Best Union degli azionisti Luca Montebugnoli (31,317%), P4P International (29,320%) e Girefin (14,737%), per un totale complessivo pari al 75,38% del capitale (o 7.048.549 azioni ordinarie di Best Union), sulla base di una valutazione unitaria delle azioni di Best Union pari a 3 euro. Bravo Capital da parte sua (tramite la controllata Luxempart Capital Partners Sicar sa) ha capitalizzato la newco con 4,5 milioni di euro e ha sottoscritto un prestito obbligazionario convertibile in azioni di nuova emissione di Best Union per altri 3,5 milioni, che a sua volta prevede una valutazione pre-money di Ticket Holding che valorizza ciascuna azione di Best Union posseduta da Ticket Holding al prezzo pari 3 euro.
Il capitale sociale di Ticket Holding risulta quindi ora detenuto da Luca Montebugnoli per il 34,260%, da P4P per il 32,079%, da Girefin per il 16,122% e da Luxempart Capital Partners per il 17,539%.
Lo scorso 27 marzo 2017 poi l’Autorità antitrust tedesca ha rilasciato il proprio nulla-osta all’operazione e Ticket Holding può quindi lanciare l’opa obbligatoria sul resto del capitale di Best Union. L’offerta sarà lanciata da Time for Ticket srl, società interamente controllata da Ticket Holding, al prezzo di 3 euro per ogni azione Best Union portata in adesione, meno l’importo di qualsiasi eventuale dividendo per azione di cui nel frattempo fosse approvata la distribuzione.
L’offerta avrà quindi per oggetto un massimo di 2.302.375 azioni ordinarie Best Union, rappresentative del 24,622% del capitale sociale e, in caso di adesione totalitaria all’offerta e nell’eventualità in cui nessun dividendo per azione sia stato deliberato, l’esborso per Time for Ticket sarà di 6,9 milioni di euro. ieri il titolo a Piazza Affari ha chiuso sopra il prezzo d’opa a 3,069 euro, in calo dello 0,07%, per una capitalizzazione di 28,8 milioni.
Advisor finanziario di Time for Ticket e incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni è Banca Akros. Advisor legale di Bravo Capital è Gatti Pavesi Bianchi, mentre i soci sono supportati sul piano legale da Marazzi & Associati. Advisor fiscali di Bravo Capital è PwC, mentre Tinti Associati supporta i soci.
Bravo Capital sa è una società di investimento di diritto luseemburghese controllata da Luxempart sa, quotata alla Borsa del Lussemburgo e controllata al 41,5% dal gruppo assicurativo Foyer Finance. Bravo Capital in Italia ha comprato nel febbraio 2016 una quota del capitale di Eurochiller, gruppo specializzato in sistemi di refrigerazione (si veda altro articolo di BeBeez) e possiede inoltre il 45% delle residenze per anziani DS Care e il 15,8% del gruppo cosmetico Mirato.
