CVC Capital Partners, attraverso il suo fondo CVC VII, che a inizio 2017 aveva raccolto 16 miliardi di euro, ha rilevato il 50% di Multiversity, la holding di Danilo Iervolino proprietaria delle università telematiche Pegaso e Mercatorum. Iervolino manterrà il restante 50% della società e i sui ruoli di presidente e amministratore delegato (si veda qui il comunicato stampa). CVC è stata assistita nell’operazione da Legance, Bain & Company, PwC Advisory e Facchini, Rossi e Michelutti. Multiversity è stata assistita da Studio Bifolco & Associati, EY Advisory e Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners.
Si dice che in corsa sul deal ci fosse anche Blackstone e che il dossier sia stato studiato in passato anche da HIG, Palamon e Providence. I numeri non sono stati rivelati, ma secondo quanto risulta a BeBeez, stiamo parlando addirittura di una valutazione di un miliardo di euro. Il 2017 si era chiuso con ricavi per 70 milioni e un ebitda di 40 milioni, mentre nel 2018 si dice abbia superato i 50 milioni di ebitda. Per quest’anno poi, i ricavi sono visti ben oltre i 100 milioni con 70 milioni di ebitda, quindi siamo a una valutazione di oltre 14 volte l’ebitda di quest’anno. D’altra parte la crescita del business è stata esponenziale.
Fondata nel 2006, Università Telematica Pegaso è oggi il più grande ateneo online in Italia con più di 70 sedi di esame e una base di circa 40 mila studenti universitari e 40 mila post-laurea, serviti attraverso una piattaforma digitale proprietaria. L’offerta accademica, erogata attraverso una piattaforma digitale innovativa, include corsi di laurea triennali e magistrali, master e corsi per la formazione continua.
Universitas Mercatorum è un progetto nato dall’accordo siglato da Unioncamere con l’Università Telematica Pegaso per lo sviluppo di un nuovo ateneo telematico del sistema camerale. Si tratta della prima partnership pubblico-privata per la governance di un’istituzione universitaria, con l’obiettivo di assumere la leadership nella formazione delle imprese. L’Università degli Studi delle Camere di Commercio intende pertanto assumere, anche nel nome, la connotazione di un ateneo che nasce dalle imprese per le imprese (di tutti i settori economici) con la finalità di valorizzarne il capitale umano.
Multiversity nel dicembre 2016 aveva sottoscritto 1,9 milioni su 4,99 dell’aumento di capitale del business incubator quotato a Piazza Affari, Digital Magics. Contestualmente, Multiuniversity aveva firmato con Digital Magics un accordo decennale per costruire Digital Magics Startup University, il più importante polo italiano di formazione telematica per tutti gli aspiranti nuovi imprenditori di progetti innovativi (si veda altro articolo di BeBeez).
“Il settore della formazione online è in forte crescita e presenta opportunità sia nell’erogazione di percorsi di studio individuali sia nei servizi di formazione alle imprese. La piattaforma digitale permette inoltre a Pegaso di svolgere un ruolo di significativa utilità sociale: migliorare l’istruzione nelle fasce che hanno difficoltà ad accedere a una formazione tradizionale”, ha spiegato Andrea Ferrante, managing director di CVC. “L’acquisizione di Pegaso rappresenta per CVC un ulteriore rafforzamento della nostra presenza in Italia e un passo avanti nello sviluppo delle nostre competenze nel settore dell’istruzione, come dimostrato dall’accordo recentemente firmato con Universidad Alfonso X el Sabio, la principale università privata in Spagna (si veda qui il comunicato stampa, ndr). Lavoreremo a stretto contatto con il team di Multiversity che ha costruito da zero questa realtà per continuare a migliorare l’offerta formativa, anche attraverso la controllata Mercatorum, e dare ulteriore impulso al piano di investimenti”.
Danilo Iervolino, ceo e fondatore di Università Telematica Pegaso, ha a sua volta commentato: “Riteniamo che questo sia il momento giusto per affiancarci a un partner di alto profilo internazionale come CVC Capital Partners, che supporti la nostra strategia di rafforzamento in Italia e di crescita a livello internazionale. Crediamo che ci siano molti potenziali mercati da esplorare e che la competenza nel settore e la rete globale di CVC saranno preziose quando entreremo nella prossima fase di crescita”.
Il settore education piace ai private equity. In Italia, in particolare, Providence Equity Partners controlla dal 2011 l’Istituto Marangoni, specializzato in fashion e design, che aveva comprato dal gruppo Usa quotato Career Education Corporation, mentre nel 2017 ha comprato anche Domus Academy e Naba, tutti istituti che fanno parte del gruppo Galileo Global Education, il principale gruppo italiano nella private education in ambito moda, arte, design e media. Quest’ultimo è partecipato anche dal fondo Téthys Invest, braccio operativo di Téthys, holding della famiglia Bettencourt Meyers, azionista di riferimento di L’Oréal. Nel settembre 2017 sempre Providence aveva invece comprato Kid’s Cot srl, la società che gestisce un asilo nido, una scuola materna e una scuola elementare in lingua inglese nel centro di Milano con il brand KC School (si veda altro articolo di BeBeez). Inoltre Providence in Italia possiede
Nell’agosto 2016, invece, HIG Europe, braccio operativo europeo di HIG Capital aveva annunciato la cessione di International School of Europe Group alla multinazionale della formazione Inspired (si veda altro articolo di BeBeez). Infine il fondo Palamon Capital Partners controlla al 51% Business School24, la scuola di formazione de Il Sole 24 Ore, di cui aveva comprato il 49% nell’agosto 2017, salendo poi appunto al 51% nel maggio 2018 (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto all’attività di CVC Capital Partners in Italia, nell’aprile scorso ha ceduto il gruppo farmaceutico italiano Doc Generici a ICG-Intermediate Capital Group (si veda altro articolo di BeBeez), mentre lo scorso gennaio il fondo ha chiuso l’opa sul gruppo farmaceutico Recordati, dopo aver comprato il controllo dall’omonima famiglia, insieme a PSP Investments, Stepstone e Alpinvest e si trova oggi in portafoglio il 51,82% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez).
