Indie 1, veicolo d’investimento indirettamente controllato da HIG Europe Capital Partners III, fondo di private equity gestito da HIG Capital, ha siglato un accordo per acquisire il controllo esclusivo indiretto delle società del settore del commercio di profumi e cosmetici di lusso Pinalli srl, Retail Evolution srl, HQ Solution srl e PEB srl. A vendere è LL Pinalli Investment srl che di queste quattro società oggi possiede il 100%. Lo si legge tra gli avvisi al mercato dell’Authority Antitrust. Il termine per l’invio di osservazioni all’AGCM è il prossimo 9 gennaio.
LL Pinalli Investment srl, holding della famiglia Pinalli, oltre alle quattro società di cui sopra fanno capo anche partecipazioni in Quadrifoglio (20%), Pinalli Beauty Experience (40%), Pinalli & Benessere (40%), GI.LE.MA. (30%) e Pinalli Natural Touch (4%). La holding ha chiuso il 2021 con ricavi netti consolidati per 100 milioni di euro, un ebitda di 11,7 milioni e una liquidità netta di 4,8 milioni (si veda qui il report di Leanus). Il grosso del business è rappresentato dalla controllata PInalli srl, titolare di oltre 60 beauty store situati in Nord e Centro Italia e di un omonimo sito di e-commerce dedicato alla cosmetica, che ha chiuso il 2021 con 97,8 milioni di ricavi netti (da 83 milioni nel 2020), un ebitda di poco meno di 10 milioni (da 6 milioni) e liquidità netta per 12,1 milioni (da 6,7 milioni) (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Segue poi per dimensioni Retail Evolution, che nel 2021 ha registrato 18,2 milioni di euro di ricavi netti (da 10,2 milioni), un ebitda di circa 850 mila euro (da 725 mila) e un debito finanziario netto di 1,5 milioni (da 1,7 milioni) (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Il gruppo è cresciuto in maniera importante soprattutto grazie a un sistema di logistica proprietario, sul quale continua a puntare. In un’intervista al Sole 24 Ore lo scorso novembre Raffaele Rossetti, amministratore delegato di Pinalli, aveva spiegato che quello della logistica è “un processo che fin dall’inizio abbiamo scelto di gestire internamente con dipendenti diretti, attraverso un modello di business rapido ed efficiente che vede gli addetti parte attiva dei processi decisionali. Per supportare tale crescita e i piani di sviluppo che abbiamo in programma per i prossimi anni, con aperture di nuovi punti vendita e l’aumento dell’e-commerce, abbiamo deciso di investire ulteriormente nei magazzini e nell’automazione per rispondere con maggiore rapidità alle nuove esigenze dei consumatori, e allo stesso tempo assicurare ai brand con cui collaboriamo un servizio ancor più integrato, in grado di garantire tempi, qualità e controllo dell’intera filiera distributiva”.
HIG Europe è particolarmente attivo nel settore cosmesi e personal care in Italia. Ricordiamo infatti che ha acquisito il controllo dei principali soci del consorzio Acqua&Sapone srl, la più grande catena italiana di igiene personale, profumeria e pulizia della casa. Nel dettaglio, a fine 2021 il fondo ha acquisito Cesar di Barbarossa Enio e F.lli srl, gruppo SDA srl Servizi Distribuzione Associati (SDA) e Vdm Vaccaro Distribuzione Merci srl (VDM), appunto tre degli otto soci di Acqua & Sapone. L’operazione è stata condotta da HIG Europe attraverso il veicolo italiano Bubbles BidCo, controllato dalla lussemburghese Bubbles TopCo e con i venditori che hanno reinvestito per una minoranza in TopCo (si veda altro articolo di BeBeez). Successivamente lo scorso novembre 2022 Bubbles BidCo ha acquisito anche il 100% del grossista napoletano di prodotti per la cura del corpo e della casa, Reale Commerciale, a sua volta socio di Acqua&Sapone (si veda altro articolo di BeBeez). Intanto sempre Bubbles BidCo nel settembre 2022 ha acquisito il 100% di Quattro srl, leader in Sardegna nella distribuzione di prodotti per la cura della casa e della persona (si veda altro articolo di BeBeez).
Più in generale HIG è stato molto attivo nell’ultimo anno in Italia. In particolare lo scorso novembre ha vinto l’asta per il controllo di Polygon spa (la ex Tecnologie Sanitarie), società con sede a Roma, specializzata nella gestione di dispositivi medici, diagnostici per immagini e biomedicali, e sinora controllata dalla famiglia Zanzi (si veda altro articolo di BeBeez), mentre nel febbraio 2022 ha rilevato il controllo della Berardi Bullonerie dalla famiglia fondatrice (si veda altro articolo di BeBeez). Soprattutto, però, p stata molto attiva la controllata DGS spa, leader nella sicurezza informatica, che nell’anno ha effettuato ben quattro acquisizioni, in ordine cronologico la Sarce, la Smc Treviso, la Tow80 e infine la InnovatesApp.
(articolo modificato alle ore 10.00 del 5 gennaio 2023 – si aggiunge riferimento a intervista all’ad di Pinalli)