RedFish LongTerm Capital (RFLTC), holding di partecipazioni italiana che investe in pmi con alto potenziale e piani di crescita importanti, ha acquisito circa il 20% di Pistacchio spa, una delle principali aziende italiani della lavorazione di pistacchi e nocciole, da cui ricava creme spalmabili e paste per gelato, fondata e guidata da Biagio Marullo (si veda qui il comunicato stampa). L’operazione si è basata su un enterprise value della società di 16 milioni di euro.
A vendere Pistacchio è stata Mediterranean Phoenix srl, holding di investimenti specializzata in private equity nata nel 2020 dall’esperienza di Red-Fish Kapital (RFK) e controllata da quest’ultima, una investment company che opera già da anni in Italia ed Europa, guidata dal ceo e fondatore Paolo Pescetto.
RFK e Mediterranean Phoenix avevano rilevato il controllo Pistacchio nel maggio 2018 (si veda altro articolo di BeBeez). Nel dettaglio, RFK aveva investito insieme a un gruppo di investitori privati attraverso il veicolo Pistacchio srl, per il 50,44%, mentre Mediterranean Phoenix, veicolo di club deal coordinato da RFK, aveva comprato il 20,01%.
Adesso Mediterranean Phoenix ha ceduto la quota appunto a RFLTC, realizzando, secondo quanto dichiarato dalla stessa Red Fish Kapital, un’importante plusvalenza. Infatti l’investimento in Pistacchio era un’operazione di turnaround, iniziata appunto nel 2018, che ha portato l’azienda di Bronte (vicino Catania) a fatturare nel 2021 oltre 20 milioni di euro dai 6 di partenza, con un margine ebitda di circa il 13%, dopo che il 2020 si era chiuso con 14,2 milioni di euro di ricavi, un ebitda di 1,4 milioni e un debito finanziario netto di 7 milioni (si veda qui il report Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). La società ha inoltre aperto nel 2021 un nuovo stabilimento per la lavorazione delle nocciole in provincia di Cuneo. Mediterranean Phoenix è oggi impegnata anche sul fronte del vino, dell’olio e altri prodotti food della regione Sicilia.
Ricordiamo che RFK e RFLTC fanno entrambe capo a RedFish Management & Advisory, uno dei principali player italiani indipendenti attivo nel mercato degli investimenti in pmi, con veicoli di investimento dedicati, guidato da Paolo Pescetto.
Pistacchio spa, fondata nel 2016, è una società specializzata nel settore della produzione di semilavorati di pistacchio, ed è attiva nel settore della selezione, produzione e trasformazione di frutta secca. L’azienda dispone di tre stabilimenti produttivi: uno storico nel distretto di Bronte, uno nato nel 2012 a Castiglione di Sicilia e un altro avviato nel 2021 a Farigliano (Cuneo), attivo nella lavorazione delle nocciole. Inoltre Pistacchio controlla la società turca Just Pistachio Ltd, che opera nella selezione delle materie prime internazionali garantendo un’altissima qualità del prodotto d’origine sin dalla fonte di produzione.
Nel settembre scorso Pistacchio ha emesso un minibond da 3 milioni di euro. Lo hanno sottoscritto i fondi Anthilia BIT III, Anthilia BIT IV, Eltif Economia Reale Italia e 8A+ Real Italy Eltif. Il prestito obbligazionario ha una durata di 5 anni, rimborso amortizing e pre-ammortamento di 12 mesi (si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza, l’azienda aveva emesso un minibond senior secured da 750 mila euro del dicembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez).
Raffaella Bravin, ceo di Mediterranean Phoenix, ha commentato così la cessione di Pistacchio: “Siamo riusciti a superare gli obiettivi che ci eravamo prefissati nel 2018 quando abbiamo deciso di investire in questa meravigliosa azienda”.
Paolo Pescetto, ceo di RFLTC che assieme a Simone Lo Giudice (investment manager) e Joanna Gualano (legal director) ha seguito l’operazione, ha aggiunto: “L’investimento in una crescente azienda del food ci permette di entrare in un settore in cui non eravamo ancora presenti diversificando la nostra strategia, siamo sicuri Pistacchio spa possa continuare il grande sviluppo che l’ha caratterizzata negli ultimi anni”.
RedFish LongTerm Capital spa è stata fondata da Paolo Pescetto, Andrea Rossotti, Simone Lo Giudice e Joanna Gualano. RFLTC effettua investimenti di medio periodo in pmi ad elevato potenziale di crescita e ha chiuso a fine 2021 un round da 5,6 milioni, di cui 375 mila euro raccolti con una campagna sul portale italiano di equity crowdfunding Opstart, in cui lo scorso novembre ha investito anche il Comparto 2 Crowdfunding di 4Aim sicaf, dedicato agli investimenti in società che raccolgono capitali tramite strumenti di finanza alternativa (si veda altro articolo di BeBeez). RFLTC aveva lanciato un’altra campagna su Opstart nel luglio scorso (si veda altro articolo di BeBeez), che aveva raccolto 6,17 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). RFLC ha raccolto in totale 16 milioni di euro dal 2020.
Lo scorso gennaio RFLTC ha investito in SolidWorld Group, il più grande gruppo italiano specializzato nella transizione digitale verso l’industria 4.0 (si veda qui il comunicato stampa). Secondo quanto risulta a BeBeez, RFLTC si è impegnata a investire 1,5 milioni di euro tramite un bond emesso da SolidWorld. La forma tecnica del bond è ancora in via di definizione e non è escluso che possa essere uno strumento convertibile (si veda altro articolo di BeBeez).
