Vei Capital spa, l’investment company di Palladio Finanziaria, ha rilevato il 13,75% del capitale dello storico gruppo Fila (Fabbrica Italiana Lapis e Affini spa). La quota era in portafoglio a Winch Italy Holdings 1, il veicolo di investimento gestito da Edmond de Rothschild Investment Partners (scarica qui il Comunicato Stampal). Secondo quanto rivelato oggi da MF-Milano Finanza, il gruppo al quale fanno capo, oltre che le omonime matite da disegno, anche marchi del calibro di Giotto, Lyra, Tratto, Das e Pongo, è stato valutato oltre 250 milioni di euro, cioè 7-8 volte l’ebitda. Advisor finanziario dell’operazione è stata Leonardo&Co.
In un secondo tempo Vei sottoscriverà un aumento di capitale riservato. Sempre MF-Milano Finanza oggi rivela che l’aumento sarà di circa 6 milioni e che porterà Vei al 17,5%, con gli altri soci che si diluiranno di conseguenza: Pencil spa, holding della famiglia Candela, scenderà a poco più del 69% dall’attuale 72,5%, mentre Intesa Sanpaolo (nel capitale dal 1999) scenderà al 13,14% dall’attuale 13,75%.
Winch era entrato nell’azionariato di Fila nel dicembre 2010, in un’operazione che allora aveva valutato la società circa 200 milioni (si veda Private Equity Monitor 2010), a fronte di un fatturato 2010 della stessa entità, di un ebitda di 33,1 milioni e di un debito finanziario netto di 76,4. Da allora Fila è cresciuta, investendo oltre 14 milioni in acquisizioni in India (minoranza di Writefine Products), in Brasile (Lycin) e in Messico (Lapiceria Mexicana). Il gruppo ha così chiuso il 2012 con ricavi per 216 milioni (dai 217,2 del 2011), un ebitda di 36,2 milioni (da 34,8) e un debito finanziario netto di 83 milioni (da 85,5) e per il 2013 prevede ricavi per 220 milioni.
Vei accompagnerà le prossime tappe dello sviluppo con l’obiettivo della quotazione in borsa nel medio termine. MF-Milano Finanza rivela che sotto la guida dell’amministratore delegato Massimo Candela, il gruppo Fila ha già identificato due target italiani da acquisire con i quali sono in corso trattative in esclusiva, mentre per l’anno prossimo è in programma un’operazione più importante per portare Fila a un’alleanza con un grande player europeo.
