L’emissione obbligazionaria high yield (rating B2 di Moody’ s e B di Standard&Poor’s ) senior secured da 300 milioni di euro a 7 anni di Teamsystem ha ottenuto ordini per oltre un miliardo e la cedola è stata fissata al 7,375%. Lo ha anticipato MF-Milano Finanza il 19 aprile.
Nel dettaglio, il bond è stato emesso da Titan Luxco sarl, controllante del gruppo specializzato in software gestionali per le aziende e controllato dal fondo HG Capital, affiancato da Bain Capital (si veda altro articolo di BeBeez).
Global coordinator e bookrunner è stato JP Morgan; Unicredit e Société Générale sono stati joint-global coordinator; Banca Imi e Ikb joint bookrunner. L’ operazione è stata seguita, per gli aspetti legali, dallo studio Gattai, Minoli & Partners e Simpson Thacher per l’ emittente e da Linklaters per le banche. Rothschild ha agito in veste di advisor dell’emittente, mentre advisor fiscali sono stati lo studio Pirola, Pennuto, Zei e Associati e lo Studio Tremonti, Vitali, Romagnoli, Piccardi e Associati.
Il momento di mercato si conferma quindi particolarmente buono per le emissioni corporate, anche ad alto rischio. Sempre nei giorni scorsi EI Towers (rating BBB di Fitch), la società quotata a Piazza Affari che gestisce le torri di trasmissione di Mediaset, ha ottenuto ordini per oltre 2,2 miliardi di euro per il proprio bond che aveva target iniziale di raccolta a 200 milioni e che è stato poi portato a 230 milioni. Anche Wind Acquisition Finance (rating Ba3/BB-/BB) ha ottenuto una domanda pari a circa quattro volte l’offerta per la propria emissione in due tranche in dollari e in euro che aveva target iniziale di un equivalente di 500 milioni di euro e che è stata poi portata a 575 milioni (150 milioni di euro e 550 milioni di dollari).