Co.mec. spa, società attiva nel settore della componentistica di precisione in lamiera stampata, è tornata per la seconda volta quest’anno sul mercato del debito emettendo un nuovo minibond short term a dodici mesi da un milione di euro nell’ambito del Master per emittenti seriali di Frigiolini & Partners Merchant, che ha agito da advisor, arranger e coordinatore dell’operazione.
Il minibond, collocato su Fundera, il portale di crowdfunding della stessa Frigiolini & Partners, è assistito all’80% del Fondo di Garanzia per le pmi. La scadenza è fissata come detto per il 2024, con opzione call per l’eventuale rimborso anticipato (si veda qui il comunicato stampa).
Lo scorso aprile Co.mec. aveva emesso un altro minibond, sempre da un milione di euro, con scadenza al 21 aprile 2024 e cedola del 5% (si veda qui il Report di BeBeez Private Debt 2022, disponibile agli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data ).
Co.mec. opera dal 1995 nel settore della componentistica di precisione in lamiera stampata a freddo per iniziativa di Giuseppe ed Alberto Dal Poz, con quest’ultimo che oggi detiene una partecipazione del 46,1%. Accanto a lui sono presenti nel capitale della società anche Moschini spa (24,5%), And srl (23,4%), Federico Dal Poz (3,2%) e Anna Petrelli (2,8%).
L’azienda ha oggi una forte vocazione all’export. Tra le tecnologie produttive in cui il gruppo è specializzato, vi è il know-how nella rullatura della lamiera per ottenere componenti destinati al settore dei piccoli e medi motori elettrici. Tali componenti sono prodotti con innovativi sistemi che consentono di ottenere una costante precisione nella morfologia del prodotto. Nel 2022 Co.mec. ha fatturato 17,3 milioni di euro, l’ebitda è stato negativo per 113 mila euro, il debito netto pari a 11 milioni con un patrimonio netto di 5,5 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Leonardo Frigiolini, presidente di F&P Merchant e ad di Fundera, ha commentato: “Non nascondiamo (e non ci stanchiamo di ripetere) che non è stato sempre facile far comprendere alle imprese la grande differenza fra un’operazione captive di ‘private placement’ (in cui un solo investitore, che normalmente conosce già da tempo l’azienda, sottoscrive il minibond in tempi rapidi) ed il collocamento sul mercato, ‘atomizzato e diffuso’, alla ricerca di molteplici investitori eterogenei; ma ciò che sta emergendo dopo tanto impegno e fatica (nostra e degli emittenti) è che l’allargamento della platea degli investitori è la precondizione per incrementare strutturalmente la domanda, abbattendo i costi, talché un emittente che si sia fatto conoscere da dieci, quindici, venti differenti investitori, possa raccogliere provvista attraverso gli strumenti finanziari di debito semplicemente raccontando il proprio progetto ed il fabbisogno che ne consegue”.
Tra le altre recenti emissioni di bond sul portale Fundera ricordiamo che a fine settembre, sempre con il supporto di Frigiolini & Partners Merchant, Envirotek Italia srl, società bolognese attiva nel settore del commercio all’ingrosso di articoli medicali ed ortopedici, aveva emesso un nuovo minibond short term extended da 850 mila euro con scadenza al 2025, assistito all’80% del Fondo di Garanzia per le pmi (si veda altro articolo di BeBeez). Lo scorso luglio, era stata invece la Pasolini Luigi srl, società che opera nel settore dell’allestimento di punti vendita settore GDO e fashion retail con sede a Castel Mella (Brescia), a collocare un minibond da 1,5 milioni euro (si veda altro articolo di BeBeez). La società ne sta inoltre preparando un altro del medesimo importo.
Nel 2022, F&P Merchant ha collezionato diverse emissioni tra cui quella long term da 1 milione di euro (e con scadenza al 30 settembre 2027) per Impresa Bacchi, società di costruzioni specializzata nelle infrastrutture con sede a San Donato Milanese (si veda altro articolo di BeBeez). Questo minibond, che ha seguito un’emissione simile di 1,3 milioni di euro avvenuta nel marzo 2022 (si veda altro articolo di BeBeez), era stato sottoscritto da Finlombarda spa, società finanziaria di Regione Lombardia, e Confidi Systema!.
In precedenza, Frigiolini & Partners Merchant aveva assistito un’altra emissione da 750 mila euro per Plissé spa, società tessile produttrice delle linee di abbigliamento donna con i marchi Sfizio, Beatrice B e Smarteez, che era tornata sul mercato con un nuovo minibond short term, il quinto della serie, con scadenza a 12 mesi fissata all’8 luglio 2023, con cedola del 4,5% e garanzia dell’80% rilasciata dal Fondo di Garanzia per le pmi (si veda altro articolo di BeBeez).
Ancor prima, la società orafa vicentina Alessi Domenico spa aveva emesso un minibond più strutturato rispetto alle sue precedenti serie, a lungo termine, di massimi 8 milioni di euro. Il minibond, che scadrà nel 2025 è stato assistito al 90% da SACE tramite Garanzia Italia ed è destinato a sostenere gli acquisti di materia prima indispensabili per lo sviluppo del business (si veda altro articolo di BeBeez). In passato, sempre sulla piattaforma Fundera è stata collocata un’emissione da 1 milione di euro per la genovese Attilio Carmagnani, società che gestisce magazzini di custodia e deposito merci per conto terzi. Il minibond scadrà il 9 giugno 2023, e la cedola è del 4% (si veda altro articolo di BeBeez).