Retex, azienda specializzata in servizi per il retail nel settore della gdo, fashion e luxury, è la seconda società che ha emesso un bond da 5 milioni di euro a 6 anni nell’ambito del Tech Basket Bond, programma di basket bond di Cassa Depositi e Prestiti (CDP), Mediocredito Centrale (MCC), Equita (che agisce in qualità di arranger), promosso da Elite e dedicato alle società appartenenti al settore del digitale e a progetti di innovazione tecnologica. I proventi supporteranno il piano di investimenti previsto dal business plan della martech (si veda qui il comunicato stampa). La prima società ad aver aderito al programma era stata invece Digital360 che aveva emesso lo scorso luglio un bond da 8 milioni di euro a 6 anni (si veda altro articolo di BeBeez). Entrambe le operazioni sono state strutturate nella forma di una cartolarizzazione con i minibond che sono stati acquisiti dal veicolo SPV Project 2206 srl, il quale ha emesso titoli abs che sono stati sottoscritti da CDP e Mediocredito Centrale. Il programma punta a investire in totale 100 milioni di euro. Tutti i minibond del programma, emessi su base unsecured, possono avere una durata fino a sei anni e prevedono un rimborso del capitale a rate costanti.
Nella struttura del programma Zenith Service spa agisce come servicer, corporate servicer, calculation agent e representative of the noteholders, Bank of New York Mellon SA/NV, Milan Branch come paying agent e account bank, mentre BFF Bank svolge il ruolo di depositary bank. Dentons Europe Studio Legale Tributario ha assistito, con team separati, Equita e gli investitori (CDP e MCC) per gli aspetti legali connessi alle prime due emissioni.
Tornando a Retex, fondata a Milano nel 2010, promuove l’innovazione tecnologica e organizzativa del retail con soluzioni e servizi all’avanguardia per lo store fisico e digitale. La società è l’unico rivenditore ufficiale europeo di Tencent IBG e quindi gestisce tutte le campagne pubblicitarie sull’app di messaggistica cinese WeChat e sulle altre piattaforme Tencent. Ciò le ha permesso di affermarsi rapidamente come interlocutore privilegiato nei processi d’innovazione e digitalizzazione dei mercati di riferimento. Nel dettaglio, Digital Retex gestisce tutte le attività di comunicazione dei clienti: dalla pianificazione dei media allo sviluppo del marketing, fino alle tecniche che consentono di attirare gli acquirenti cinesi e alla realizzazione di soluzioni di commercio elettronico all’interno di WeChat.
Rircordiamo che Alkemia sgr e la holding di partecipazioni Boutique Italia avevano acquistato nel dicembre 2019 il 25,85% di Retex per 4 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). In seguito, a novembre 2021, Boutique Italia ha venduto il 6,45% di Retex a Ottobre srl, società d’investimento che rappresenta il top management di Retex, guidato dal ceo Fausto Caprini (si veda articolo di BeBeez ). A oggi Ottobre controlla la società al 69,13%, seguita da Alkemia sgr con il 15,82% e da Erredierre srl con il 3,41%. Il resto del capitale fa invece capo a vari investitori privati tutti con quote per ciascuno inferiori al 3%.
Nell’estate dello scorso anno si vociferava di un possibile approdo in Retex di nuovi investitori, interessati a rilevare la quota di minoranza in portafoglio ad Alkemia, ma poi non se ne è più fatto nulla (si veda altro articolo di BeBeez).
La società ha chiuso il 2022 con ricavi per 86,1 milioni di euro, un ebitda di 3,6 milioni e un debito netto di 21,3 milioni (si veda qui il report di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
A dicembre dello scorso anno il gruppo ha preso il controllo della società di comunicazione e marketing Connexia (si veda altro articolo di BeBeez) acquistando dalla holding Alchimia spa di Marina Salamon, che deteneva l’80% dell’azienda. In tal modo Retex ha dato vita a un gruppo da 75 milioni di ricavi pro-forma 2021 con 7,5 milioni di ebitda.
Ma non basta. A gennaio 2022, poi, per continuare il suo progetto di crescita ed espansione, Retex ha rilevato il 65% di Witailer, startup innovativa nata dall’esperienza di ex senior manager Amazon Italia e Spagna, che aiuta le aziende ad aumentare le vendite online sul canale Amazon e marketplace grazie all’impiego di analytics avanzati e di servizi dedicati, che ha chiuso il 2021 con circa 8 milioni di euro di ricavi. I fondatori di Witailer, Federico Salina (ceo) e Jana Nurmukhanova (coo), hanno mantenuto la quota di minoranza del capitale della società e sono rimasti alla guida del team (si veda altro articolo di BeBeez).
Sul fronte del debito, ricordiamo infine che nell’agosto 2021 Retex ha emesso due minibond da 5 milioni ciascuno, per complessivi 10 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Uno dei due minibond è stato sottoscritto da Cassa Depositi e Prestiti e Finlombarda (la finanziaria della Regione Lombardia) nell’ambito di Elite Basket Bond Lombardia, il programma da 100 milioni complessivi che le due istituzioni finanziarie hanno lanciato nel dicembre 2019, assistite dall’arranger Banca Finint, per finanziare i piani di sviluppo in Italia e all’estero delle imprese lombarde. L’altra emissione è stata sottoscritta da Veneto Sviluppo, Solven, Fondo Pensione Solidarietà Veneto, Finlombarda, Consultinvest sgr e Neafidi.