di Alessandro PIetranera
Amundi Eltif AgrItaly PIR, fondo di private equity strutturato come PIR alternativo, gestito da Amundi sgr e dedicato a investimenti nel settore agroalimentare con focus principale sull’Italia, ma non esclusivo, ha annunciato ieri un investimento di 5 milioni di euro in aumento di capitale per una partecipazione di minoranza nel Gruppo Dagu, secondo gruppo industriale in Spagna nella produzione di uova e loro derivati, controllato da Cleon Capital Advisor, società di consulenza spagnola che struttura investimenti in club deal, fondata da Nicola Zambon e guidata in Italia da Lorenzo Zambon, con uffici a Madrid e Milano (si veda qui il comunicato stampa). Amundi sgr è stata assistita per gli aspetti legali dallo studio legale internazionale Ashurst.
Dagu produce attraverso diversi impianti sul territorio spagnolo, tra cui un importante insediamento a Guadalajara nell’hinterland di Madrid. I capitali investiti da Amundi Eltif AgrItaly PIR supporteranno il piano di crescita acquisizioni del Gruppo Dagu, che prevede anche la migrazione progressiva della produzione verso modalità di allevamento avicolo sempre più attente al benessere animale.
Il progetto di consolidamento guidato da Dagu, con il supporto di Cleon Capital, ha iniziato a prendere forma a luglio 2021 con l’incorporazione di Ous Roig nel gruppo, e ha compiuto un ulteriore passo nel luglio di quest’anno, con l’acquisizione di Granja Agas (si veda qui il comunicato stampa). Quell’operazione consentirà al gruppo di realizzare un fatturato di oltre 120 milioni di euro nel 2022, dai 100 milioni pro-forma del 2021, quando aveva registrato un ebitda pro-forma di oltre 10 milioni, e dai 60 milioni di euro del 2018, anno in cui Cleon Capital, insieme a un gruppo di investitori internazionali, ha acquisito il controllo di Dagu.
A proposito dell’investimento in Dagu, Pierre-Henri Carles, Head of Private Debt and Private Equity di Amundi sgr, ha dichiarato: “L’investimento in Dagu amplia il portafoglio di investimenti del fondo Amundi Eltif AgrItaly PIR e conferma la capacità di Amundi di intervenire a supporto dell’economia reale con svariati strumenti sia di debito sia equity in un settore strategico e in forte evoluzione come quello agroalimentare”.
Mario Attolini, portfolio manager del team Real Assets di Amundi sgr, ha aggiunto: “Questo investimento conferma la vocazione del fondo a sostenere i processi di aggregazione attuali e futuri nel settore agri-food supportando finanziariamente, con strumenti di debito che spaziano da finanziamenti sia senior sia junior a investimenti in capitale, le aziende che vogliono crescere attraverso acquisizioni nel proprio settore”.
Ricordiamo che Amundi sgr ha lanciato il fondo Amundi Eltif AgrItaly PIR nel gennaio 2021 (si veda altro articolo di BeBeez). Il fondo è dedicato agli investitori retail con un taglio di investimento minimo di 10 mila euro, per investire soprattutto in strumenti di debito emessi principalmente da pmi italiane del settore agroalimentare, quali i produttori di specialità a denominazione di origine protetta o controllata, ma può investire fino al 30% del proprio patrimonio in aziende con sede nei principali paesi europei. Il fondo può inoltre investire una quota del proprio capitale anche in equity, come è appunto stato il caso dell’investimento in Dagu.
Amundi Eltif AgrItaly PIR, che chiuso la raccolta a quota 70 milioni di euro nel marzo 2021, grazie all’investimento in Dagu, raggiunge ora i 46 milioni di euro di investimenti già effettuati nel settore agroalimentare, in particolare nella produzione di vino, prosciutto e formaggio, prodotti che richiedono un lungo ciclo di invecchiamento o stagionatura, e nel commercio di riso. A oggi il fondo vanta un attivo netto di poco meno di 100 milioni di euro.
Quanto a Cleon Capital, oltre alla partecipazione in Dagu, possiede una partecipazione in un’altra società spagnola nel settore food, Algenex, e due in Italia: in GIAS spa, specializzata in piatti pronti, di cui Cleon Capital e i suoi coinvestitori hanno acquisito il 51% insieme al fondo Idea Agro di Dea Capital Alternative Funds sgr (si veda altro articolo di BeBeez), e in Labomar, noto produttore di integratori, quotato a Euronext Growth Milan dall’ottobre 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).
