La società di costruzioni Impresa Bacchi, specializzata nelle infrastrutture con sede a San Donato Milanese, ha emesso il suo secondo minibond long term per massimi 1 milione di euro con l’assistenza di Frigiolini & Partners Merchant. Il Minibond, che segue un’emissione simile di 1,3 milioni di euro avvenuta lo scorso marzo (si veda altro articolo di BeBeez), è stato sottoscritto da Finlombarda spa, società finanziaria di Regione Lombardia, e Confidi Systema! (si veda qui il comunicato stampa).
Con una scadenza al 30 settembre 2027 e un’opzione call per l’eventuale rimborso anticipato, il minibond è coperto da SACE tramite Garanzia Italia. Il rendimento lordo annuo riconosciuto agli investitori è del 4%. L’emissione è stata collocata sul portale di crowdfunding Fundera, controllato dalla stessa F&P Merchant, e sosterrà Impresa Bacchi nel raggiungimento dei target prefissati nel piano industriale pluriennale.
Controllata dall’omonima famiglia, Bacchi è attiva dagli anni Cinquanta nel movimento terra e nei trasporti e in seguito, nel 1979, con la trasformazione in società di capitali, ha consolidato e ampliato il modello d’impresa e intensificato gli investimenti in mezzi, impianti, nuove tecniche e materiali. Oggi è tra le prime imprese italiane del settore a impiegare strumenti di misura laser, finitrici di livellazione automatica, frese per l’asfalto e macchinari per l’abbassamento delle falde freatiche, ma è stata anche pioniera nell’adottare i più severi criteri di sicurezza nei cantieri, a realizzare impianti per il recupero dei materiali e a dotarsi di un laboratorio per i test su materiali e opere. La società nel 2021 ha fatturato 21,1 milioni di euro, generando un ebitda di 1,3 milioni a fronte di un debito netto di 14,3 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
Ha commentato l’ad Ulisse Bacchi: “Questa è la seconda emissione conclusa con successo ed è in linea con le previsioni strategiche fatte nel 2021, cioè l’integrazione e la diversificazione delle fonti di finanziamento. Il Minibond è uno strumento finanziario indispensabile per integrare la finanza tradizionale ormai obsoleta e di scarso supporto soprattutto per le PMI. La condivisione piena degli obiettivi con il nostro advisor Frigiolini & Partners ci ha accompagnato in questa seconda esperienza, coadiuvandoci nel raggiungimento dell’obiettivo. Questo secondo collocamento sarà di grande supporto alla nostra azienda perché ci permetterà di investire le necessarie risorse per il raggiungimento delle previsioni economico-finanziarie fissate nel nostro Piano Industriale Pluriennale.”
Ha aggiunto Leonardo Frigiolini: “Banking e Mercato non combattono ancora ad armi pari perché i rapporti bancari con le imprese sono ormai consolidati da decenni, mentre il mercato non conosce ancora bene le imprese emittenti ed è per questo che aziende lungimiranti come Bacchi sono entusiaste degli esiti delle loro emissioni: perché sono partite da subito con il piede giusto, che non era quello di trovare più risorse a buon mercato, ma quello di investire in cultura per arrivare a governare gli strumenti di mercato al pari di quelli classici e per farsi conoscere da un’ampia platea di investitori, via via crescente. Va sottolineata l’importanza degli anchor investor come nel caso di specie (Finlombarda e Confidi Systema) che con i loro rispettivi interventi hanno di fatto “accompagnato” sul mercato l’emittente infondendo fiducia in altri investitori magari più lontani che presto irrobustiranno le fila degli estimatori di Bacchi”.
Michele Vietti, Presidente di Finlombarda, ha dichiarato: “La sottoscrizione del minibond emesso da Impresa Bacchi conferma l’impegno di Finlombarda a essere partner finanziario di riferimento per il sostegno al tessuto economico lombardo. Ad oggi, infatti, la finanziaria regionale ha sottoscritto dieci minibond per un valore complessivo di 64,5 milioni di euro. Questa operazione si aggiunge a quelle già realizzate in Lombardia – che detiene il primato tra le regioni italiane per emissioni ed emittenti di minibond – a conferma che questa misura, soprattutto per le PMI, costituisce una valida forma di finanziamento, alternativa al tradizionale credito bancario, per ottenere le risorse necessarie a perseguire obiettivi strategici di sviluppo e crescita”.
Andrea Bianchi, Direttore Generale di ConfidiSystema, ha chiosato: “Sapere accompagnare le imprese anche verso il mercato dei capitali è oggi parte integrante della nostra mission. Una convinzione che ci accompagna dal nascere e che negli anni, bypassando i mesi più grigi della pandemia, abbiamo coltivato sottoscrivendo quote di emissioni di numerose imprese. Siamo convinti che sia importante, per una realtà come la nostra, dare un contributo perché le PMI ed il Mercato dei Capitali possano sempre di più entrare in contatto”.
F&P Merchant nelle ultime settimane ha collezionato diverse emissioni. Tra queste, ricordiamo quella di 750.000 euro per Plissé spa, società tessile produttrice delle linee di abbigliamento donna con i marchi Sfizio, Beatrice B e Smarteez, che è tornata sul mercato con un nuovo minibond short term, il quinto della serie, con scadenza a 12 mesi fissata all’8 luglio 2023, con cedola del 4,5% e garanzia dell’80% rilasciata dal Fondo di Garanzia per le pmi (si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza, la società orafa vicentina Alessi Domenico spa aveva emesso un minibond più strutturato rispetto alle sue precedenti serie, a lungo termine, di massimi 8 milioni di euro. Il minibond, che scadrà nel 2025 è stato assistito al 90% da SACE tramite Garanzia Italia, è destinato a sostenere gli acquisti di materia prima indispensabili per lo sviluppo del business (si veda altro articolo di BeBeez). Prima ancora, sempre sulla piattaforma Fundera è stata collocata un’emissione da 1 milione di euro per la genovese Attilio Carmagnani, società che gestisce magazzini di custodia e deposito merci per conto terzi. Il Minibond scadrà il 9 giugno 2023, e la cedola è del 4% (si veda altro articolo di BeBeez). A inizio giugno, Fundera aveva collocato invece 600 mila euro per la concessionaria auto di Caserta Amica & C. srl, al suo secondo minibond, con scadenza al 23 maggio 2023, e cedola pari al 4% (si veda altro articolo di BeBeez). Fundera ha inoltre collocato un minibond per Prime Power, società attiva dal 2020 nel trading di energia elettrica con sede a Torino, per un importo massimo di 1 milione di euro. Il minibond scadrà il 27 maggio 2023 con opzione call e prevede un rendimento lordo del 4,5% oltre a una copertura sull’80% dell’importo della Garanzia Italia rilasciata da SACE (si veda altro articolo di BeBeez). Qualche tempo prima, F&P Merchant aveva collocato un altro minibond con scadenza al 31 marzo 2023 dall’importo massimo di 500.000 euro per CIMS, società di costruzioni di Borgo Tossignano (BO). Il minibond prevede un rendimento lordo del 4% con una copertura sul 90% dell’importo della Garanzia Italia rilasciata da SACE (si veda altro articolo di BeBeez), mentre aveva piazzato un ulteriore minibond dall’importo massimo di 1 milione di euro era stato piazzato ancor prima per Davia Spa, produttrice di conserve di pomodoro, con scadenza al 31 dicembre 2027 e con rendimento lordo del 4,5%, assistito fino al 90% dalla Garanzia Italia rilasciata da SACE (si veda altro articolo di BeBeez). Un altro minibond da un milione di euro è stato sempre recentemente collocato per Sacal, azienda produttrice di alluminio con sede a Carisio (Vercelli). In quel caso, il minibond con scadenza al 31 marzo 2028 offriva un rendimento lordo del 4,2% con copertura fino al 90% dalla Garanzia Italia rilasciata da SACE e con la consueta opzione call per l’eventuale rimborso anticipato a discrezione dell’emittente e contestuale premio all’investitore (si veda altro articolo di BeBeez). Ancor prima era stato collocato un minibond da 450 mila euro per il produttore vicentino di pellet di legno e altri truciolati Brunnen Industrie, con scadenza al 31 dicembre 2027, secondo atto del nuovo pluribond promosso da Banca di Asti, l’emissione offre un rendimento lordo del 3,5% ed è coperto fino al 90% dalla Garanzia Italia rilasciata da Sace (si veda altro articolo di BeBeez).