TeamSystem, gruppo leader inel mercato italiano del software per la gestione di imprese, controllato dal fondo Hellman&Friedman e partecipato da Hg Capital, ha acquisito il 60% di Logical Soft. Quest’ultima è una software house italiana fondata nel 1985 e specializzata in applicazioni tecniche per l’edilizia e l’ingegneria funzionali alla progettazione, verifica e certificazione di edifici civili e industriali. L’hanno ceduta i fondatori Andrea e Alberto Boriani, Paola Angela Schiatti e Andrea Sattamino, che manterranno il 40% residuo della società (si vedano qui il comunicato stampa di Logical Soft e qui la nota dei consulenti).
Per TeamSystem gli aspetti legali della operazione sono stati curati dallo studio legale Gattai, Minoli, Partners. I soci venditori sono stati affiancati dagli avvocati Giulia Santamaria e Marco Mereto.
Logical Soft dal 1985 si occupa di sostenibilità energetica e sicurezza sismica, affiancando i progettisti nella realizzazione di edifici efficienti e sicuri. L’azienda raccoglie oggi i maggiori esperti nei campi dell’analisi energetica, dell’analisi strutturale e della sicurezza. Logical Soft, con sede a Desio (Monza Brianza), ha chiuso il 2020 con ricavi per 3,5 milioni e un ebitda di 1,8 milioni. (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
Con la sua acquisizione, la divisione TeamSystem Construction si rafforza e consolida la propria offerta di soluzioni e software per i professionisti e le imprese delle costruzioni e dell’edilizia. Inoltre, ciò consentirà ai professionisti del settore di avere in TeamSystem Construction un partner e referente unico e completo a cui rivolgersi nei processi progettuali, esecutivi e gestionali nell’ottica di una maggior crescita e sviluppo grazie alla digitalizzazione. Si tratta di un ulteriore passo avanti per la collaborazione tra le due aziende, già avviata da due anni.
Alberto Boriani, ceo di Logical Soft, ha commentato: “Questa unione viene da una collaborazione cresciuta intorno ai software per rendere semplice l’accesso al Superbonus. L’entrata nel gruppo TeamSystem è stato uno sbocco naturale che ci permetterà di proseguire a lavorare insieme. L’obiettivo è integrare e migliorare sempre più i software per i professionisti dell’edilizia. TeamSystem ha riconosciuto in Logical Soft la grande competenza ingegneristica e nel settore dei bonus fiscali. Infatti, Logical Soft è stata nominata opinion leader della campagna Italia in Classe A dal Ministero dello Sviluppo Economico”
Cristiano Zanetti, general manager della divisione Market Specific Solutions di TeamSystem, ha dichiarato: “Con questa operazione, TeamSystem Construction si pone l’obiettivo di consolidare la propria leadership di settore e di affermarsi come vero e proprio polo di riferimento nella proposta di soluzioni digitali per l’edilizia e le costruzioni, grazie all’alto grado di innovazione, completezza e qualità delle soluzioni. A conferma del periodo di forte crescita che entrambe le aziende stanno vivendo, l’ingresso nel capitale di Logical Soft ci posiziona sul mercato con un’offerta unica di software e servizi. TeamSystem Construction è in grado di operare al centro del processo di digitalizzazione del settore delle costruzioni, che oggi rappresenta uno dei principali, se non il principale, driver del comparto”.
Teasystem è il leader italiano nel mercato delle soluzioni digitali per la gestione del business di imprese e professionisti. Il gruppo, fondato a Pesaro e con 40 anni di storia, può contare su una rete di oltre 550 strutture tra software partner e sedi dirette al servizio di 1,4 milioni di clienti che operano sulle sue piattaforme digitali e in cloud. Il gruppo fa capo al private equity Usa Hellman&Friedman dal dicembre 2015, quando H&F aveva comprato il controllo del gruppo da Hg Capital, che aveva poi reinvestito per una minoranza. In quell’occasione era uscito invece definitivamente dal capitale Bain Capital, che, quando aveva a sua volta ceduto il controllo di TeamSystem a Hg Capital nell’estate del 2010, aveva mantenuto una minoranza nel capitale del gruppo (si veda altro articolo di BeBeez).
Lo scorso gennaio H&F ha poi condotto un’operazione di cessione e riacquisto del gruppo (si veda altro articolo di BeBeez). Nel dettaglio, Brunello Bidco spa, società controllata da Hellman & Friedman Capital Partners IX, ha firmato un accordo per acquisire Barolo Lux 1 sarl, la società che controlla al 100% Teamsystem e che a sua volta fa capo per l’87,9% a un veicolo del fondo Hellman & Friedman Capital Partners VII e per il resto al fondo HG Capital (8,5%) e ai manager di Teamsystem (3,6%) in una tipica operazione di fund restructuring (detta anche GP Led secondary transaction, nel gergo del mercato secondario del private equity). Sia HG Capital sia i manager si sono impegnati a reinvestire per una minoranza in Brunello Bidco. Il closing dell’operazione è stato poi siglato a metà febbraio (si veda qui il comunicato stampa), con Brunello BIdco che pochi giorni prima, come annunciato in occasione dell’operazione sull’equity a gennaio, aveva collocato bond in due tranche per un totale di 850 milioni di euro che sono stati utilizzati per rimborsare in anticipo due bond di Teamsystem in circolazione per un totale di 750 milioni (si veda qui il comunicato stampa).
Teamsystem ha chiuso il primo semestre 2021 con ricavi per 228,9 milioni (+13,9%), un ebtda adjusted in salita del 6% rispetto agli 88 milioni del primo semestre 2020, una posizione finanziaria netta di 1,15 milioni (si veda qui il comunicato stampa).
Il gruppo sta conducendo un’aggressiva campagna di m&a. Lo scorso marzo Teamsystem ha rilevato il 59% della fintech italiana specializzata in analisi del merito di credito Modefinance, con l’opzione per salire fino al 100% entro il 2025 (si veda altro articolo di BeBeez). A vendere sono stati il gruppo informatico Kauri (ex Corvallis), già titolare del 43%, e i due fondatori Valentino Pediroda e Mattia Ciprian. Kauri è a sua volta partecipato dalla holding Kauri Due e da Alkemia sgr (al 43,5%).
Tra le operazioni del 2020, ricordiamo l’acquisto in giugno del 5% di Habble, società proprietaria di una piattaforma in cloud che monitora e ottimizza i costi di professionisti e pmi, con un’opzione a salire fino al 60% (si veda altro articolo di BeBeez); pochi giorni prima, a fine maggio, il gruppo aveva comprato il 51% di Beneficy, startup che ha sviluppato un’innovativa piattaforma cloud di open welfare, accessibile ad aziende, dipendenti e consulenti del lavoro, che semplifica la gestione dei piani di welfare anche per le pmi (si veda altro articolo di BeBeez). A febbraio Teamsystem aveva rilevato due società dedicate alla commercializzazione di soluzioni software, tra cui alcune a marchio TeamSystem, e alla fornitura dei relativi servizi di assistenza e consulenza (si veda altro articolo di BeBeez). Tra le operazioni del 2019 di Teamsystem, oltre a quella su Factor@Work e Whit-e, ricordiamo l’acquisizione del 51% di TechMass, startup attiva nella progettazione e nello sviluppo di software per digitalizzare i processi produttivi, annunciata nell’ottobre di quell’anno(si veda altro articolo di BeBeez).
Teamsystem inoltre sta via via più aumentando la presa sulle sue attività fintech dedicate all’invoice financing e nella gestione di asset class alternative, credito e direct lending. Il gruppo ha infatti aumentato la sua partecipazione nelle controllate Teamsystem Financial Value Chain srl (TSFVC) e appunto TS Am HoldCo, acquisendo parte delle quote del socio di minoranza Fintech Holding, che resta al 29% in entrambe le società. Nel dettaglio, Fintech Holding ha ceduto un 10% di TFVC a Teamsystem spa, che quindi sale al 61% (il 10% è di Banco Bpm). Contestualmente la società di Lucciola e Carradori ha ceduto a TFVC un 20% di TS Am HoldCo, con TFVC che sale al 71% (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che Fintech Holding a inizio 2019 aveva ceduto l’intero capitale di Factor@Work, asset manager specializzato in cartolarizzazioni di crediti commerciali, e della piattaforma fintech White-e all’allora newco TeamSystem Financial Value Chain. Fintech Holding a sua volta aveva reinvestito in TFVC per il 49% del capitale, sul quale erano stati poi presi accordi di put e call, mentre Teamsystem spa aveva l’altro 51% (si veda altro articolo di BeBeez).
Lo scorso aprile TeamSystem Capital at Work sgr, la società di gestione del gruppo Teamsystem autorizzata da Banca d’Italia nel maggio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), ha annunciato l’avvio della raccolta di un fondo che investe in fatture commerciali, crediti fiscali e operazioni di direct lending (si veda altro articolo di BeBeez). Il fondo ha già raggiunto l‘obiettivo di raccolta minima che si era prefisso e ha un target di raccolta di 50 milioni, estensibile a 100 milioni.
Sempre in tema di fintech, nell’aprile 2020 era poi stata annunciata la partnership nella digital finance tra Teamsystem e Banco Bpm, suggellata dall’ingresso della banca nel capitale di TFVC con una quota come detto sopra del 10%, che era stata ceduta da FinTech Holding, scesa a quel punto al 39% (si veda altro articolo di BeBeez).