Il Tribunale di Venezia, con decreto pubblicato il 22 dicembre 2022, ha omologato il concordato preventivo di Slim Fusina Rolling in liquidazione, società attiva a a livello mondiale nella produzione di laminati in alluminio per il comparto industriale, previo parere favorevole dei commissari Chiara Boldrin e Giovanni Anfodillo, rigettando l’opposizione formulata da un creditore dissenziente.
Il ramo d’azienda relativo all’attività di fonderia e laminatoio per la produzione di alluminio era già passato ufficialmente sotto il controllo di Niche Fusina Rolled Products, la newco costituita in joint venture da Concord Resources Limited (società inglese attiva nel commercio di metalli primari e principale fornitore di alluminio di Slim Fusina) e Dada Holdings (società statunitense operante, tra gli altri, nel settore della produzione di alluminio primario e laminati in alluminio), insieme al 51%, e con la partecipazione di Invitalia in qualità di gestore del Fondo di salvaguardia dei livelli occupazionali e la prosecuzione dell’attività d’impresa, che ne detiene il 49%.
Slim Fusina è stata assistita nel corso della procedura concordataria dallo studio legale K&L Gates. PwC ha agito nel ruolo di lead financial advisor dell’operazione. Attestatore è stato Dante Sciilia, managing partner dello studio Facci Scibilia. Per Concord Resources Limited e Dada Holdings ha agito lo studio legale Gianni & Origoni.
Il piano prevede la continuità aziendale ex art. 186-bis Legge Fallimentare appunto mediante la cessione, avvenuta il 31 marzo 2022, dell’intero business di Slim Fusina, con conseguente mantenimento degli oltre 270 posti di lavoro, a Niche Fusina Rolled Products. I dettagli del piano erano già stati annunciati lo scorso 8 aprile 2022, presso un tavolo con il Ministero dell’allora Ministero dello Sviluppo Economico (si veda qui il verbale del Mise).
Ricordiamo che nel settembre 2020 il cda di Slim Fusina Rolling, l’ex stabilimento Alcoa di Porto Marghera (Venezia), deliberava di richiedere l’ammissione alla procedura di concordato preventivo “con riserva”. Il deposito del ricorso era stato effettuato al Tribunale di Venezia. L’istruttoria era stata realizzata con l’ausilio dei propri advisor legali e finanziari. Il cda riteneva che, nel contesto di tensione finanziaria di cassa, l’accesso al concordato fosse l’unica opzione disponibile per mettere in sicurezza il patrimonio della società e tutelare tutti i portatori di interessi. Allora Slim Fusina era di proprietà del fondo tedesco Quantum Capital. Quest’ultimo aveva inizialmente acquisito nel 2017 Slim spa (rotoli di alluminio) da Norsk Hydro asa, con Slim che ha poi comprato Fusina Rolling srl (laminati in alluminio), ribattezzata Slim Fusin Rolling spa, ceduta da Arconic Inc.
Niche Fusina Rolled si era aggiudicata all’asta il ramo d’azienda di Slim Fusina il 25 gennaio del 2022, al prezzo base di 14 milioni e 470 mila euro. All’operazione ha partecipato come detto anche Invitalia, con circa 10 milioni, attraverso il Fondo Salvaguardia a supporto delle attività in Italia. “Ottimo risultato”, aveva commentato l’assessore regionale al Lavoro Elena Donazzan che ha seguito la vicenda attraverso l’Unità di crisi dall’inizio. Che aveva aggiunto:”Il ruolo svolto da tutte le parti è stato fondamentale. Assieme, i sindacati, l’azienda e le istituzioni, hanno trovato una soluzione per una produzione strategica di Marghera, un’opportunità per pensare di rilanciare seriamente quel sito”.
Il Fondo Salvaguardia Imprese è molto attivo. Lo scorso novembre ha acquisito insieme ad AVM Gestioni sgr la Conceria del Chienti, marchio storico marchigiano di interesse nazionale (si veda altro articolo di BeBeez), mentre lo scorso settembre insieme a Hawk – Eye DMCC, operatore di private equity con sede a Dubai è andato al salvataggio di Titagarh Firema spa (Firema), storica azienda di Caserta, specializzata nella progettazione, costruzione e riparazione di materiale ferroviario, che impiega circa 400 dipendenti tra i siti di Caserta e Savona, in forte difficoltà finanziaria (si veda altro articolo di BeBeez). I due nuovi soci acquisiscono il 44% della società in aumento di capitale (si vedano qui il comunicato stampa del MISE, qui il Bollettino Antitrust e qui l’avviso al mercato e qui The Times of India).
A inizio agosto, invece, il Fondo di Salvaguardia aveva partecipato al salvataggio di Conbipel spa, la catena italiana di abbigliamento prima controllata dal fondo americano Oaktree Capital Management e finita in amministrazione straordinaria nel gennaio 2021. Invitalia ha infatti affiancato il fondo Grow Capital Global Holdings PTE, operatore di private equity di Singapore fondato nel 2019 dai fratelli Ajay and Arvind Vij, che a inizio agosto ha formalmente acquisito i complessi aziendali di Conbipel (si veda altro articolo di BeBeez). A inizio giugno, invece, era stata la volta della Società Appalto Lavori Pubblici (Salp), player italiano nel settore petrolifero, che ha deliberato un aumento di capitale che è stato sottoscritto per 4 milioni di euro dal Fondo salvaimprese, per 4 milioni da Friulia, la finanziaria regionale di sviluppo del Friuli, e per 5,3 milioni da Salp International. Inoltre Invitalia e Friulia hanno garantito anche la sottoscrizione di un prestito obbligazionario convertibile di 5 milioni di euro complessivi (si veda altro articolo di BeBeez). Lo scorso febbraio, inoltre, il Fondo di Invitalia si è inserito nel salvataggio di Wal-cor, storico produttore cremonese di uova di Pasqua e monete di cioccolato, il cui concordato preventivo è stato omologato dal Tribunale di Verona, sulla base di un piano che prevede, oltre all’intervento del team Global Special Situations di JP Morgan Asset Management, appunto anche del Fondo Salvaimprese di Invitalia (si veda altro articolo di BeBeez). Peraltro poi l’operazione si amplierà anche a Pernigotti, visto che a fine agosto sempre JP Morgan Asset Management ha siglato il contratto di compravendita relativo al salvataggio dello storico produttore di cioccolato e torrone di Novi Ligure, controllato dal luglio 2013 dal gruppo familiare turco Toksöz (si veda altro articolo di BeBeez). Il progetto del fondo Usa è infatti quello di accorpare i due gruppi in modo da creare un unico polo del cioccolato. Nel luglio 2020, infine, ricordiamo che il Fondo di Salvaguardia aveva sottoscritto un aumento di capitale di Canepa, produttore comasco di tessuti di alta gamma (si veda altro articolo di BeBeez).
La prima operazione del fondo era stata infine quella su Corneliani, la griffe della moda maschile made in Italy, che aveva visto il fondo nell’estate del 2020 sottoscrivere l’accordo per un investimento di 10 milioni di euro assieme a Investcorp (che aveva investito a sua volta 7 milioni, si veda altro articolo di BeBeez). Tutta la storia si è poi però prolungata e si è definitivamente conclusa lo scorso ottobre con l’omologa del concordato (si veda altro articolo di BeBeez).
