Pemberton Asset Management ha sottoscritto l’accordo per il finanziamento dell’acquisizione di Impresoft, polo tecnologico nato a novembre 2019 dall’unione di 4ward, Brainware, Gruppo Formula, Impresoft e Qualitas Informatica. L’acquisizione è stata annunciata lo scorso dicembre da parte di Clessidra (si veda altro articolo di BeBeez) ma la struttura del finanziamento non era stata resa nota. Il deal e il finanziamento, secondo quanto risulta a BeBeez, si dovrebbero chiudere a breve. Ricordiamo che la quota sarà ceduta dal fondo VII di Xenon Private Equity, mentre i key manager di Impresoft, in larga parte fondatori del gruppo, affiancheranno Clessidra, coinvestendo con una significativa quota nel gruppo e che anche Italmobiliare parteciperà all’operazione come coinvestitore.
Per Pemberton si tratta solo dell’ultima di una ricca serie di operazioni in Italia e con una di queste si è aggiudicata anche il premio di Deal of the year Europe assegnato nei giorni scorsi dalla nota rivista specializzata Private Debt Investor (si veda qui il comunicato stampa). Il deal in questione è quello su ReLife Group, gruppo leader sul territorio nazionale per la gestione dell’intero processo di valorizzazione delle raccolte differenziate di rifiuti, che ha appunto emesso un bond da 265 milioni di euro, che lo scorso luglio 2021 è stato sottoscritto interamente da Pemberton (si veda altro articolo di BeBeez). I proventi del bond erano destinati in parte a finanziare l’acquisto del 100% di General Packaging, una delle principali realtà italiane nella produzione di fogli e scatole di cartone ondulato, realizzate per oltre l’80% da carta riciclata, e del gruppo Plastipoliver, specializzato nel recupero e nel trattamento di materiali plastici (si veda altro articolo di BeBeez). La restante parte dei proventi del bond sarà invece messa a disposizione del gruppo ReLife per finanziare ulteriori acquisizioni nel mondo dell’economia circolare. Caratteristica distintiva del bond è che è stato strutturato con una clausola di portabilità che permette al bond di rimanere in essere anche in caso di cambio di controllo del gruppo. E infatti pochi giorni l’emissione del bond è stata annunciata la vendita del controllo del gruppo ReLife a F2i sgr, con il Fondo Infrastrutture Sostenibili che ha acquisito il 70% del capitale di ReLife e con il fondo Xenon Private Equity e i soci operativi storici che hanno reinvestito per una minoranza (si veda altro articolo di BeBeez).
Pemberton ha sede a Londra, ma ha uffici anche a Francoforte, Amsterdam, Milano, Madrid e Lussemburgo. Le attività italiane sono coordinate da Milano dal senior advisor Francesco Di Trapani. In particolare, nel 2021 Pemberton ha investito un totale di 650 milioni in 5 diverse operazioni: oltre a ReLife e a Impresoft, il fondo lo scorso ottobre ha finanziato anche il veicolo con il quale HIG Capital ha acquisito il controllo di Cesar di Barbarossa Enio e F.lli srl, Gruppo SDA srl Servizi Distribuzione Associati (SDA) e VDM, i principali soci di Acqua e Sapone srl, la più grande catena italiana di igiene personale, profumeria e pulizia della casa; inoltre ha condotto due add-on financing.
Uno riguarda OCS, leader nella fornitura di sistemi informativi specializzati per il credito al consumo e il retail banking, per finanziare le acquisizioni di Redo e di Risorsa 400, condotte rispettivamente a dicembre e luglio 2021 (si veda altro articolo di BeBeez), e l’acquisizione delle partecipazioni di minoranza in Datrix (si veda altro articolo di BeBeez). e nella fintech inglese Divido (si veda altro articolo di BeBeez) condotte entrambe nel giugno 2021. Mentre Pemberton aveva finanziato per la prima volta OCS in occasione del buyout da parte del fondo Charme III, gestito da Charme sgr, nel marzo 2018 (si veda altro articolo di BeBeez).
L’altro add-on financing ha invece riguardato Italcer, la holding della ceramica Italcer, costituita da Mandarin Capital Partners sgr (MCP) tramite il suo fondo MCP II come polo di aggregazione di aziende della ceramica di alta gamma. L’intervento di Pemberton è servito a finanziare acquisizione di Equipe in Spagna nel marzo 2021 (si veda altro articolo di BeBeez). Pemberton aveva finanziato per la prima volta Italcer nell’ottobre 2018 in occasione dell’acquisizione del 100% di Rondine Group spa. L’operazione aveva coinvolto come coinvestitori in italcer anche Capital Dynamics, il fondo francese Idinvest e il fondo tedesco HQ Capita(si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza in Italia Pemberton aveva investito anche nel debito di Dental Pro, Eco Eridania e Isoclima.
A livello complessivo europeo Pemberton ha investito ne 2021 4,6 miliardi di euro in 49 operazioni di cui 28 relativamente a nuovi deal e 21 in add-on. Pemberton è un asset manager britannico specializzato in investimenti nei settori del credito, private debt, direct lending, corporate bond e invoice financing. Nell’agosto 2014 nel capitale dell’asset manager è entrato il il gruppo assicurativo Legal & General Group Plc, con una quota del 40%. Pemberton è attivo oggi con il Pemberton European Mid-Market Debt Fund II, che ha raccolto 3,2 miliardi nel 2019 e con il Pemberton Strategic Credit Opportunities Fund, che sempre nel 2019 ha raccolto un miliardo di euro. Nel 2016 l’asset manager aveva chiuso la raccolta del Pemberton European Mid-Market Debt Fund I a 1,2 miliardi di euro.
Pemberton Asset Management è uno degli investitori monitorati da BeBeez Private Data,
il database del private capital di BeBeez, sviluppato in collaborazione con FSI
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