di Giuliano Castagneto
Il fondo immobiliare Pegasus,gestito da InvestiRE SGR (gruppo Banca Finnat) ha perfezionato la vendita del business park di Cassina de Pecchi (Milano) a Quinta Capital SGR (si veda qui il comunicato stampa di InvestiRE e qui quello di Quinta Capital) che ha agito per conto del fondo immobiliare Alpha Square., fino all’anno scorso gestito da Castello sgr ma poi passato in gestione esclusiva a Quinta Capital.
JLL ha agito come advisor per InvestiRE SGR nell’operazione. Quinta Capital SGR è stata affiancata dallo studio Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP come legal advisor, mentre le analisi tecniche sono state curate da YARD REAAS S.p.A.
Il complesso, che occupa una superficie di circa 42.000 mq, è composto da tre edifici, riuniti nel sotto insieme denominato be e dall’hub di servizi denominato The Pecchi. E’ il risultato della riqualificazione, che ha richiesto un investimento di oltre 12 milioni di euro da parte della stessa InvestiRE, di uno dei luoghi storici del lavoro di Cassina de Pecchi. L’operazione si inserisce nel piano di liquidazione del fondo Pegasus, interamente sottoscritto da investitori professionali riconducibili al gestore britannico di fondi immobiliari GWM.
A seguito della riqualificazione, be+thepecchi ha visto l’ingresso di 12 nuove multinazionali che, aggiungendosi alle 5 già presenti al momento dell’acquisizione, hanno portato a 17 le aziende che oggi hanno sede nel business park.
Le ultime in ordine di tempo sono state, a maggio dello scorso anno, la Norgren, la John Deere e la Burkert, che hanno locato in totale circa 2.700 mq (si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza, a metà del 2020, Pegasus aveva affittato a Data Management (Gruppo Zucchetti) 1.650 mq dello stesso complesso immobiliare (si veda altro articolo di BeBeez).Nel complesso avevano già sede la Ally Consulting e la multinazionale informatica Verbatim.
La riqualificazione ha interessato il completo rifacimento del The Pecchi, con la realizzazione della nuova area ristorazione e dell’area fitness cui si sono aggiunti strutture per i servizi collettivi quali l’area eventi con sale meeting, auditorium e area co-working a servizio delle aziende, divenendo così un hub di riferimento non solo per le società presenti nel centro ma anche del territorio. Inoltre, sono stati creati circa 10.000 mq di nuovi spazi aperti con nuovi percorsi pedonali separati e protetti, nuove essenze arboree, nuova pavimentazione con nuovi materiali e attrezzature per il lavoro in esterno o per la conversazione tra colleghi o anche per una pausa pranzo all’aperto.
“Il disinvestimento del be+thepecchi è l’ultima fase della valorizzazione coerentemente con la strategia del fondo Pegasus che prevede la creazione di valore per gli investitori tramite il riposizionamento degli asset e di ottimizzazione, economica e finanziaria e successiva cessione a investitori di lungo periodo” ha dichiarato Rosario Grimaldi, responsabile dell’area Office, Retail & Alternative di InvestiRE SGR. “L’attenzione all’ambiente grazie alle nuove aree verdi, alla mobilità sostenibile per la presenza della metropolitana, delle postazioni di ricarica delle auto elettriche e degli stalli per le biciclette, l’approccio tailor-made per gli allestimenti degli uffici e l’accesso ai servizi attraverso un’app hanno incontrato le esigenze delle aziende in cerca di ambienti di lavoro inclusivi e stimolanti per abbracciare i nuovi modi di lavorare. Accogliendo la sfida per il settore uffici, abbiamo creato un luogo in grado di adeguarsi alle esigenze delle multinazionali e di rispondere alla nuova domanda, specialmente quella registrata negli ultimi due anni, nelle città più piccole e nelle località suburbane” ha concluso Grimaldi.
“E’ risultata premiante la strategia di valorizzazione del business park basata sul totale ripensamento dei servizi, degli spazi esterni, dei rapporti con i conduttori, sulla vivibilità, socialità, collaborazione, e partecipazione. Infatti abbiamo triplicato il tasso di occupazione degli immobili con 17 società attualmente presenti e oltre 6.000 mq locati durante la pandemia” ha dichiarato Matteo Cacciatori, fund manager del Fondo Pegasus.
InvestiRE SGR, parte del Gruppo Banca Finnat, è uno dei leader del mercato immobiliare italiano, con circa 7 miliardi di euro di immobili in gestione distribuiti su oltre 50 fondi e un team specializzato di 140 professionisti con una profonda esperienza nel settore real estate (uffici, residenziale, retail, healthcare, hotel e logistica). InvestiRE offre servizi di fund management, asset management, advisory, acquisition e development ed è partner di investitori istituzionali italiani ed internazionali. Ultimamente è stata molto attiva sul lato delle cessioni.
Il deal più recente, che risale alla fine dello scorso aprile, è stata la vendita, per contto del fondo Aiace di Apollo Global management, dell’immobile storico di circa 7.000 metri quadri e 4 piani a Roma, in Piazzale Appio, affittato a Coin (si veda altro articolo di BeBeez). Aiace è uno dei fondi destinati alla valorizzazione di una parte del portafoglio riconducibile a Project Dream, recentemente ceduto da Fondazione Enpam ad Apollo Global Management, che ha nominato appunto InvestiRE sgr come società di gestione. L’asta per il portafoglio in questione si era chiusa nel maggio 2021 con l’aggiudicazione ad Apollo dei 68 immobili messi in vendita per una valorizzazione complessiva di 832 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). A InvestiRe Apollo ha affidato la gestione di 25 immobili per un valore complessivo di 300 milioni di euro. A questo scopo InvestiRe ha creato tre nuovi fondi, di cui due a destinazione residenziale (Basiglio ed Hestia) per gli immobili localizzati a Milano, e un terzo a destinazione mista residenziale e strumentale, denominato appunto Aiace, in cui sono confluiti prevalentemente immobili ubicati a Roma.
Pochi giorni prima della vendita dell’immobile in Piazzale Appio, Il fondo Immobilium 2001, quotato sul segmento MIV di Borsa Italiana e gestitosempre da InvestiRE, ha firmato il contratto di cessione per 35,7 milioni di euro del complesso immobiliare Arcadia Center, a Milano in via Grosio, sede di Volkswagen Financial Services e affittato a Volkswagen Leasing GMBH. Non è noto il nome dell’acquirente, che è comunque un investitore internazionale (si veda altro articolo di BeBeez).
Quinta Capital sgr invece è stata fondata da Luca Turco nel 2016 come advisor. Ricordiamo, per esempio, che nel dicembre 2019 lo stesso fondo Alpha Square, assistito dall’allora Quinta Capital Partners srl, aveva rilevato il centro commerciale Auchan di Nerviano, nel Milanese (si veda altro articolo di BeBeez). A vendere il centro commerciale era stato Covivio, braccio immobiliare francese di Leonardo Del Vecchio. La società è divenuta poi una sgr quando nel settembre 2020 ha rilevato il 100% di Garnell sgr, società di gestione del risparmio fondata nel 2015 da Filippo La Scala e partecipata da un gruppo di altri investitori tutti professionisti e già soci di La Scala in Garnell srl, la società di consulenza e investment management con la quale La Scala sino a quel momento aveva operato a fianco di imprese, imprenditori e investitori istituzionali per operazioni di finanza straordinaria anche nel settore energia. Dall’acquisizione, Garnell sgr ha cambiato denominazione in Quinta Capital sgr, si è stabilita a Milano e ha ampliato la sua attività a fondi di credito e private equity e immobiliari (si veda altro articolo di BeBeez).
A ottobre dello scorso anno ha lanciato il suo nuovo fondo chiuso riservato Grand Investments, specializzato in immobili a destinazione prevalentemente ricettiva ubicati in Italia (si veda altro articolo di BeBeez). Contestualmente, il fondo ha annunciato la sua prima acquisizione di due immobili situati a Cortina d’Ampezzo e interamente locati: il Gran Hotel Savoia, un albergo a 5 stelle di 132 camere; Il Savoia Palace, un residence 4 stelle di 45 appartamenti. Gli asset sono stati venduti da Aquileia Capital Services, società di Bain Capital Credit specializzata nella gestione del credito con sottostante immobiliare, per conto di Fincos Finanziaria Costruzioni spa.
A maggio dello scorso anno, Quinta Caital ha ceduto gli ultimi asset in portafoglio al fondo Madison Imperiale , ossia 14 centraline telefoniche affittate a TIM, passate di mano al prezzo di 49 milioni di euro. Gli asset sono stati comprati da ApWireless, società controllata da Radius Global Infrastructure, investitore istituzionale specializzato in investimenti infrastrutturali di telecomunicazioni (si veda altro articolo di BeBeez). Con questa operazione si è concluso, con due anni di anticipo, il ciclo del fondo Madison, che lascia in eerdità un tasso interno di rendimento (IRR) del 15% circa e un profitto pari a 1.8volte il capitale investito.
La sgr, dotata di una licenza per la promozione e gestione di fondi d’investimento alternativi (fondi immobiliari, fondi mobiliari di credito e fondi mobiliari di private equity), attualmente gestisce 4 fondi immobiliari e un separate account per complessivi 300 milioni in gestione. In aggiunta, la sgr ha recentemente lanciato Italian Care, il primo fondo di private equity, annunciato lo scorso anno dallo stesso Turco (si veda altro articolo di BeBeez) e attivo su sanità e benessere. Quinta Capital è comunque attiva anche nell’advisory a supporto di investitori nazionali e internazionali nella definizione e attuazione di strategie di investimento in Italia.
Il closing della raccolta dei primi tre fondi, i già citati Alpha Square e Madison Imperiale, e quallo denominato Ambiente e Innovazione, avevano chiuso la raccolta a febbraio dello scorso anno a 225 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez)
Il fondo Alpha Square, in particolare, ha avviato l’attività nel 2018. Interamente investito da un investitore internazionale, ha un profilo di rendimento opportunistico e si pone come obiettivo l’investimento in
immobili su tutto il territorio italiano con varie destinazioni d’uso fino a raggiungere un controvalore complessivo di 500 milioni di euro.