NB Aurora,società di investimento di permanent capital quotata sull’Euronext MIV Milan di Borsa Italiana, ha sottoscritto gli accordi vincolanti relativi alla cessione del 49,9% del portafoglio di partecipazioni (si veda qui il comunicato stampa), così come annunciato lo scorso giugno (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che a comprare il portafoglio sarà il fondo chiuso di nuova costituzione NB Aurora Co-Investment Fund II Sicav RAIF, gestito da NB AIFM sarl (parte del gruppo Neuberger Berman), la stessa società di gestione di NB Aurora.
Il nuovo fondo, che ha un obiettivo di raccolta di 160 milioni di euro, ha ricevuto manifestazioni di interesse dagli investitori per 167 milioni di euro. Una volta confermati gli impegni degli investitori (che tutti investitori professionali terzi) e ottenute le autorizzazioni in materia golden power, il fondo acquisirà la partecipazione diretta pari al 49,9% in NB Aurora Holdings sarl e la partecipazione diretta pari al 4,9% delle quote emesse dal fondo MIC Co-investment Fund a un prezzo fisso complessivamente pari a circa 144,2 milioni, determinato sulla base dell’ultimo NAV disponibile del portafoglio al 31 marzo 2023, integrato del costo di acquisto relativo a eventuali investimenti perfezionati successivamente a tale data e non compresi nel predetto NAV di riferimento. La congruità del Prezzo è stata supportata dalla fairness opinion di PricewaterhouseCoopers.
Grazie alla cessione, NB Aurora otterrà una plusvalenza lorda stimata compresa tra il 15% e il 25% del prezzo incassato che sarà destinata alla distribuzione di un dividendo
L’operazione di cessione ha una valenza strategica per la Società, poiché da un lato consentirà a NB Aurora di realizzare parte del valore generato dal portafoglio sino a ora e, dall’altra, permetterà di raccogliere risorse finanziarie che verrranno impiegate per continuare a sostenere i progetti di espansione di pmi leader nelle loro nicchie di mercato e con un elevato potenziale di crescita.
Il nuovo veicolo sarà un fondo di private equity tradizionale che replicherà la strategia di investimento di NB Aurora con cui condividerà lo stesso team di gestione, e sarà investito per il 75% nelle quote del portafoglio della società e per il 25% in nuovi co-investimenti.
Ricordiamo che dopo l’acquisizione nel 2018 del 44,55% delle quote di Fondo Italiano di Investimento (17 partecipazioni iniziali, si veda altro articolo di BeBeez), NB Aurora ha poi investito direttamente sino a fine 2022 in 11 aziende per un ammontare complessivo di circa 285,8 milioni, e realizzato 11 disinvestimenti per oltre 130 milioni di incasso che hanno permesso la distribuzione di 38 milioni di euro di dividendi (si veda altro articolo di BeBeez).
Le partecipazioni sono: il 26% di Club del Sole, che gestisce una catena di camping, il 42% di Dierre Group, che sviluppa sistemi per l’automazione industriale, il 31% di PHSE, fornitore di servizi di logistica farmaceutica che ha poi rilevato il 100% del trasportatore di campioni biologici Duimex; la maggioranza delle cliniche veterinarie BluVet assieme a un club deal coordinato dalla F&P4BIZ srl; l’11% del conciatore di pelli per auto, mobili e calzature Rino Mastrotto, che ha poi comprato la maggioranza di Tessitura Oreste Mariani spa, un’eccellenza italiana nei tessuti per il mondo dell’alta moda, in particolare per applicazioni quali accessori, pelletteria e abbigliamento; il 30% dell’iconico marchio del design Veneta Cucine, il 30% el produttore di mescole di gomma Comet, il 47% del produttore di alimenti senza glutine Farmo e infine il 42,75% nel capitale del produttore di supporti per catalizzatori Exacer; e il 38,4% di PromoPharma, specializzata in integratori alimentari, alimenti dietetici e dispositivi medici innovativ. Oltre a una piccola quota del 2,8% di Engineering Ingegneria Informatica. NB Aurora ha inoltre coinvestito con Credem Private Equity e PM&Partners nell’opa appena conclusa su Finlogic, il gruppo pugliese, con sede ad Acquaviva delle Font (Bari), che fornisce sistemi integrati di etichettatura per la riconoscibilità e tracciabilità, che lascerà domani Piazza Affari (si veda altro articolo di BeBeez).